- 核心观点:继续推荐南网储能、南网能源和新兴铸管的配置机遇,基于河南储能新政及储能行业发展趋势。
- 关键数据:
- 河南储能新政目标:2025年新型储能达500-600万千瓦,2030年达1500万千瓦。
- 储能系统循环电效率75%下,上网电量保底收益0.383元/kWh。
- 推动全钒液流电池产业发展。
- 各省大储实配小时数、使用效率已高于1.0,进入强配时代。
- 研究结论:
- 南网储能:推荐稀缺资产大储运营商,对应2025年PE 20倍左右。
- 南网能源:发电侧现货市场已到来,用电侧现货市场呼之欲出,工商业储能、虚拟电厂行业2.0将至,推荐对应2026年PE 30倍左右。
- 新兴铸管:长时储能尚处1.0时代,关注低位全钒液流电池储备公司,对应2026年PE 15倍左右。