TMT行业周报：中美贸易摩擦或再度升温，半导体自主可控逻辑加强

周度市场回顾

本周（10/09-10/10）沪指周涨幅0.37%，深成指周跌幅-1.26%，创业板指周跌幅-3.86%。技术面上，三大指数持续上攻创出阶段新高，沪指周四创2015年8月以来十年新高3936点。市场在政策红利与流动性支撑下仍具韧性，A股中期缓慢上行的趋势没有变化。电子、传媒、计算机、通信等行业表现相对落后。

行业数据跟踪及投资要点

1. 消费电子行业：全球手机销量增速放缓，国内手机销量受政策刺激较为稳健，未来增长更依赖技术创新和刺激政策。
2. 半导体行业：当前需求旺盛，国内国产替代持续推进，国内半导体设备需求较好。
3. 存储芯片行业：DRAM价格强劲上升，反映AI服务器、新一代PC和数据中心对高性能内存的强劲需求，行业景气上行。

投资建议

建议把握“国产替代”核心矛盾，重点关注在关键环节实现技术突破、进入主流芯片制造供应链的国产设备与材料公司。在流动性驱动的行情中期，TMT板块凭借高成长性和丰富题材，更容易成为市场主线。建议关注AI算力、半导体设备和零部件、先进制程代工等相关产业链环节。

行业要闻及重要公告

1. 重要事件：
   • 特朗普威胁对华加征100%关税，并限制“关键软件”出口。
   • 荷兰冻结安世半导体资产，闻泰科技表示将采取法律手段维护权益。
   • 福光股份聚焦数字化、智能化光学新需求，深化产业链布局。
   • 复旦大学研发全球首颗二维-硅基混合架构闪存芯片。
2. 重要公告：
   • 国力电子2025年第三季度业绩预告，预计营收和净利润大幅增长。
   • 道通科技2025年前三季度业绩预告，预计净利润同比增长31.17%至36.34%。
   • 大恒科技控股股东、实际控制人发生变更，公司变更为无控股股东、无实际控制人。

风险提示

产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。