1013强势股脱水 | 节后价格跳涨，本轮最强涨价品种已现

国产芯片

• 大涨题材：新凯来等半导体设备企业在“湾芯展”的亮相，以及自主可控的产业主线催化。
• 研报解读：市场关注新凯来在先进制程系统化生产方案的升级，SEMI预计2025年全球300mm晶圆厂设备支出将首次超过1,000亿美元。自主可控下，设备国产化率提升带动核心零部件需求量增加；头部厂商逐步实现从“备胎”向“主供”的角色转变。
• 相关标的：富创精密、新莱应材、江丰电子。

锂电池

• 大涨题材：商务部、海关总署对锂电池及中游材料实施出口管制，六氟磷酸锂涨价。
• 研报解读：本次管制形成“材料-技术-设备-产品”闭环管控，巩固产业链主导地位。短期内情绪影响更大，中期设备竞争力强化。Q3行业头部公司订单和业绩持续改善，预计全年保持不错增速。
• 设备选股：新扩周期最受益和固态核心优先关注【先导、联赢、骄成】等，新技术弹性关注【宏工、利元亨、纳科、赢合、先惠、科瑞】等。
• 价格跟踪：六氟磷酸锂节后三天涨幅超过9月整体涨幅，电解液价格逐步跟上。

可控核聚变

• 大涨题材：AI投资对电网电力需求提升，核聚变催化不断，第30届国际原子能机构聚变能大会将在成都举办。
• 研报解读：核聚变从“实验室科学”迈入“工程验证”阶段，商业化时间表首次变得清晰可信。BEST装置建设取得关键突破，全球核聚变竞争提速。
• 关注标的：核心设备关注合锻智能、安泰科技、联创光电、派克新材等；新技术路线进展积极，电源价值量占比有望提升，关注王子新材、爱科赛博、旭光电子、四创电子、英杰电气等。