重大事项点评：布局触觉传感器，有望从汽车迁移至机器人

常熟汽饰与荷兰Brighter Signals B.V.达成战略合作，布局触觉传感器，有望从汽车领域迁移至机器人领域。Brighter Signals传感器优势突出，已通过全球领先主机厂超三年测试，具有轻巧耐用、可回收、可持续生产等特性，并计划集成到汽车座椅和内饰系统中，实现车内人员分类识别及气囊控制，提升座舱智能化水平。除汽车领域外，该传感器还可应用于机器人夹爪、操作臂和人形系统，提升机器人触觉感知能力。公司新工厂产能逐步提升，海外市场加速开拓，基本面稳步向好。预计公司2025-27年归母净利润分别为4.9亿元、5.9亿元、7.3亿元，对应2025年PE仅14倍。考虑新增触觉传感器合作，首次明确涉足机器人业务可能性，给予公司估值重估，给予2025年PE 20倍，对应目标市值97亿元、目标价26.6元，上调至“强推”评级。风险提示：与Brighter Signals合作进展不及预期、海外业务开拓进展低于预期、市场竞争加剧等。

关键数据：

• 目标价：26.6元
• 当前价：18.90元
• 2025-27年归母净利润预测：4.9亿元、5.9亿元、7.3亿元
• 2025年PE预测：14倍（重估值后为20倍）

研究结论： 公司基本面稳步向好，新增触觉传感器合作有望拓展机器人业务，给予“强推”评级。