核心观点
- OpenAI进展: OpenAI发布新一代视频生成模型Sora 2,并推出AI视频社交App“Sora”,支持一次生成10秒AI视频;OpenAI DevDay 2025公布两年成绩,包括400万开发者、8亿周活ChatGPT用户,并推出ChatGPT升级、AgentKit工具包、Codex编程工具及API全面升级;宣布与AMD合作部署6 GW AMD GPU算力。
- 国内大模型动态:
- 阿里发布通义大模型Qwen3-Max,性能超过GPT5、Claude Opus 4等,跻身全球前三。
- DeepSeek发布DeepSeek-V3.2-Exp模型,API价格大幅下降,寒武纪与昇腾实现适配。
- 快手发布可灵2.5 Turbo模型,视频效果提升且定价下调30%。
- 智谱AI推出GLM-4.6模型,高级编码能力实现对齐Claude Sonnet 4。
- 蚂蚁集团开源万亿参数推理大模型Ring-1T-preview(Ling 2.0)。
- 腾讯发布混元图像3.0并开源,登顶LMArena文生图领域第一,效果对标业界头部闭源模型。
投资建议
- 关注领域:
- 算力:华丰科技、申菱环境、寒武纪、海光信息、安博通等。
- AIDC:科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港等。
- AI应用:金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、汉得信息、卓易信息、普元信息等。
风险提示
- 下游景气度不及预期;政策推进不及预期;技术创新不及预期、行业竞争加剧。