花旗集团美股招股说明书(2025-10-08版)

Citigroup Global Markets Holdings Inc. 将发行与标普500®指数和罗素2000®指数表现最差的成分股挂钩的可调息债券，到期日为2027年1月13日。该债券为无担保债务证券，由Citigroup Inc.担保。债券提供潜在的周期性可调息票支付，如果全部支付，产生的收益率通常高于同期限的常规债务证券收益率。然而，投资者需要承担风险，即实际收益率可能低于常规债务证券收益率，因为可能无法收到全部或部分可调息票支付，并且到期时收到的价值可能远低于票面金额，甚至为零。这些风险完全取决于表现最差的标的资产的表现。

该债券可在任何潜在的赎回日期被强制赎回。投资者将面临与每个标的资产相关的风险，并且会受到任何一个标的资产表现不佳的负面影响。投资者不会收到任何关于标的资产的股息或参与任何标的资产的升值。该债券的表现完全取决于每个估值日期标的资产收盘价，这使得该债券对估值日期附近标的资产收盘价的波动特别敏感。

该债券的估值基于Citigroup Global Markets Holdings Inc.的专有定价模型，该模型估计了复制债券支付的经济条款的假设金融工具组合的价值。估值低于发行价，因为包含了销售、结构和对冲证券的成本。此外，估值基于内部融资利率，而不是二级市场利率，这也可能导致估值较低。

该债券不会在任何证券交易所上市，因此可能几乎没有二级市场。Citigroup Global Markets Holdings Inc.目前打算为该债券建立二级市场，并每日提供该债券的指示报价。然而，如果Citigroup Global Markets Holdings Inc.暂停或终止提供市场，则可能完全不存在二级市场。投资者必须准备持有该债券至到期。

该债券涉及多重风险，包括与每个标的资产相关的风险、标的资产表现不佳的风险、标的资产之间关系变化的风险、Citigroup Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.的信用风险，以及美国联邦税收后果的不确定性。投资者应仔细阅读相关文件并咨询财务、税务和法律顾问。