Citigroup Global Markets Holdings Inc. 发行的中期票据与纳斯达克100指数®和罗素2000®指数的最差表现挂钩。该票据为无担保债务证券，由Citigroup Inc.担保，提供高于同期限传统债务证券的年化票息率，但投资者需承担票据到期价值可能远低于面值甚至为零的风险，该风险取决于最差表现标的的表现。
投资者需了解以下关键风险：
- 本金损失风险：若最差表现标的最终价值低于最终缓冲值，投资者将损失部分或全部本金，损失程度与标的下跌幅度超过缓冲百分比的比例成正比。
- 初始标的价值风险：定价日标的收盘价可能低于行权日设定值，导致票据条款对投资者不利。
- 票息率与风险关联：更高的票息率意味着更高的预期风险，包括到期价值可能大幅低于面值的风险。
- 多标的风险：多个标的增加了任何单个标的表现不佳的可能性，从而增加了票据价值下跌的风险。
- 标的单一风险：投资者仅承担最差表现标的的风险，无法从其他表现较好的标的中获益。
- 标的关联性风险：标的之间的关联性越低，任何单个标的表现不佳的可能性就越大。
- 无上行风险：投资者无法从任何标的的上涨中获益，回报仅限于票息支付，可能远低于标的整体回报。
- 单日价值依赖风险：到期支付金额取决于定价日最差表现标的的收盘价，若该价格低于最终缓冲值，投资者将无法获得全部面值。
- 信用风险：票据支付受Citigroup Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.的信用风险影响，若两者违约，投资者可能无法获得应得款项。
- 流动性风险：票据不在任何证券交易所上市，二级市场可能存在，但投资者可能无法在到期前出售票据，需持有至到期。
- 估值风险：定价日票据估值基于Citigroup Global Markets Holdings Inc.的专有定价模型和内部融资利率，可能低于发行价，且估值结果可能存在不确定性。
- 二级市场估值风险：二级市场估值基于二级市场利率，可能低于发行价，且存在买卖价差。
- 价值波动风险：票据价值受多种因素影响，包括标的收盘价、波动率、相关性、股息率、利率、剩余期限和信用状况等，可能在到期前大幅波动。
- 临时溢价风险：发行后短期内，Citigroup Global Markets Holdings Inc.提供的二级市场买入报价和经纪账户报表中的价值将反映临时溢价，该溢价将逐渐降至零。
- 小盘股风险：罗素2000®指数包含小盘股，其股价波动性可能高于大盘股，且分红可能性较低。
- 关联方交易风险：Citigroup Global Markets Holdings Inc.的关联方可能持有标的或相关金融工具，其交易活动可能影响标的价值，从而影响票据价值。
- 关联方利益冲突风险：Citigroup Global Markets Holdings Inc.的关联方可能存在与投资者利益冲突的经济利益。
- 计算代理风险：计算代理作为关联方，其做出的重要判断可能损害投资者的利益。
- 标的变更风险：标的发起人可能进行方法变更或其他运营方式变更，从而影响标的表现和票据价值。
- 税收风险：美国联邦税法对票据的税收处理尚不明确，存在税务风险。
Citigroup Global Markets Holdings Inc. 预计票据定价日估值为每股至少940.00美元，低于发行价。预计发行费用最高为每股1.50美元。票据不提供最终本金偿付保证，投资者需承担重大风险。
