金工ETF点评：宽基ETF单日净流入89.29亿元，汽车、建材拥挤变动幅度较大

一、资金流向

• 宽基ETF：单日净流入89.29亿元，其中创业板ETF净流入最多（+11.18亿元），中证A500ETF净流入居次（+9.93亿元）；中证500ETF净流出最多（-6.07亿元），创50ETF净流出居次（-5.48亿元）。
• 行业主题ETF：单日净流入87.70亿元，机器人ETF净流入最多（+7.10亿元），半导体设备ETF居次（+6.28亿元）；稀土ETF净流出最多（-5.31亿元），银行ETF居次（-3.44亿元）。
• 风格策略ETF：单日净流出0.85亿元，红利低波ETF净流入最多（+0.53亿元），500质量成长ETF居次（+0.53亿元）；红利ETF净流出最多（-1.10亿元），沪深300成长ETF居次（-0.73亿元）。
• 跨境ETF：单日净流入19.16亿元，恒生科技ETF易方达净流入最多（+3.33亿元），港股通互联网ETF居次（+1.93亿元）；港股创新药ETF净流出最多（-1.78亿元），恒生ETF居次（-1.77亿元）。

二、行业拥挤度监测

• 申万一级行业指数拥挤度：电力设备、电子拥挤度靠前，社服、交运、商贸零售拥挤度较低，建议关注；汽车、建材拥挤度变动较大。
• 主力资金流动：前一交易日主力资金流入汽车，流出电子；近三交易日主力资金减配电子，增配房地产。

三、ETF产品关注信号

• 根据溢价率Z-score模型筛选存在潜在套利机会的标的，需警惕标的回调风险。

风险提示：报告结论基于公开历史数据及量化模型，不构成投资建议。
资料来源：Wind，太平洋研究院