研报正文总结
核心观点
出售企业时，除了关注交易本身，还应重点关注个人财富规划，以实现收入、赠与和遗产税的显著节省。事前和事后的主动财富规划会影响企业出售策略。
考虑因素
交易前和交易后需考虑的因素包括：流动性及现金流规划、财富转移目标、风险管理、投资规划和网络安全。
交易前考虑
流动性及现金流
- 审查交易结构和时间安排
- 审查所得款项：现金、股权、递延支付或组合形式
- 审查收入影响：普通收入与资本利得
- 考虑递延薪酬选项
- 预计并规划重大税务风险或特殊税务情况（如净投资收入税、赠与税、外国税、多州所得税等）
财富/流动性转移
- 估值：交易前是否有机会最大化财富转移
- 审查当前遗产计划和资产继承安排
- 设定转移财富给继承人的时间表、金额及其他考虑
- 确定资产转移的最佳时机与交易关系
- 平衡高管终身需求与财富转移目标
风险管理
- 列出当前风险敞口，确定是否由保险或自保覆盖
- 资产登记以保护债权人
- 审查集中财富对冲和变现策略：股票、现金、股权补偿或商业敞口
投资规划
- 审查当前整体资产配置及流动性后的未来配置
- 测试和审查集中资产类别敞口
- 审查收入考虑和资产位置以实现税务效率
- 识别流动性事件中的资本损失机会与所得收益
- 审查当前及预期投资组合收入和税务特征
个人及网络安全准备
- 个人安全审计
- 网络安全审计及初步预防措施
- 社交媒体和网络监控（交易前后）
- 审查减少慈善和资金关注的措施
- 受托人审查
- 保险审查：淘汰或覆盖新风险的政策
- 个人安全审查（个人信息、网络安全、物理安全等）
- 确定最大风险敞口及高效转移风险的方法
交易后考虑
投资规划
- 审查投资管理和私人投资机会的持续管理及报告
- 建立汇总总资产负债表报告
流动性及现金流
- 估算税后资金并考虑税务策略
- 用投资组合收入替代企业收入重建工资
- 现金流规划：收入与支出平衡
- 大额采购考虑（新房地产、住宅、游艇、飞机等）
- 确定当前/未来在公司中的角色：股权回购建模、未来收入、递延支付等
- 交易收益的部署、分配、收入生成及税务影响
财富/流动性转移
- 保护留给家庭的遗产
- 根据新的财务状况或未来计划审查遗产规划
- 量化过剩财富与终身资本需求
- 流动性事件后的慈善考虑（利用较低成本和更高效的资产）
- 同步慈善收入税务优惠与交易带来的税务风险增加
声明
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