劲方医药-B2025 年中期报告

公司概况与研发管线

勁方醫藥科技（上海）股份有限公司（股份代號：2595）是一家於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司，核心業務聚焦於癌症治療藥物的研發與開發。公司目前擁有多款管線藥物，主要分為以下幾類：

1. RAS靶點藥物：

   • GFH925：針對KRAS G12C突變的NSCLC、CRC等癌症，已進入IND階段及FDA審批流程。IIb/III期臨床試驗顯示ORR達81.8%，DCR達100%。III期IND申請已提交，預計2025年進行ELCC。
   • GFH375：針對KRAS G12D突變的PDAC、NSCLC等癌症，已進入IND階段。II期試驗顯示ORR達35%，DCR達12%。III期IND申請已提交，並計劃與cetuximab聯合用药。
   • GFH276：針對RAS靶點，已進入I/II期IND階段，與sotorasib、adagrasib等藥物聯合試驗。
   • GFS784：針對RAS靶點，已進入IND階段，與GFH925/cetuximab聯合用药試驗。
   • GFS202A：針對RAS靶點，已進入IND階段，主要作用機制為GDF15抑制。

2. 其他靶點藥物：

   • GFH009：針對CDK9靶點，與Verastem合作開發，應用於AML等癌症。
   • GFH018：針對TGF-βR1靶點，已進入IND階段。
   • GFH312：針對RIPK1靶點，已進入II期IND階段，與gemcitabine、cetuximab聯合用药。

營運與財務狀況

2023年營運狀況顯著改善，營業收入達3.03億人民幣，同比增长99.64%；毛利達2.41億人民幣，同比增长277.41%。2024年營業收入達3.36億人民幣，同比增长11.27%，毛利達3.10億人民幣，同比增长27.41%。公司積極拓展產品線，預計2025年產品將逐步放量，收入增長可期。

總體結論

勁方醫藥科技（上海）股份有限公司擁有豐富的RAS靶點藥物研發管线，其中GFH925、GFH375等藥物已進入臨床後期階段，有望成為公司核心產品。公司營運狀況良好，財務表現亮眼，未來增長潛力巨大。