- 事件:公司拟与智谱华章、鸿智睿师合资设立启智文华,注册资本5000万元,公司持股65%,智谱华章持股20%。
- 政策背景:政策支持“AI+”行动,北京教委等部门计划到2025年打造100所AI应用场景标杆学校,国务院意见提出将AI融入教育教学全要素。
- 战略布局:作为海淀国资控股公司,公司将受益“AI+教育”行动计划,已与腾讯、百度等达成战略合作,联合智谱华章布局AI+教育。
- 合资公司优势:启智文华由上市公司控股,智谱华章提供技术支持(GLM预训练架构等),鸿智睿师为员工持股平台。
- 投资建议:预计2025-2027年营收分别为4.03亿元、4.76亿元、5.47亿元,EPS分别为0.07元、0.16元、0.20元,动态PE分别为97倍、44倍、34倍,维持“推荐”评级。
- 风险提示:教育政策变动、AI+教育项目落地缓慢、技术迭代升级等风险。