市场分析
- 利率：美国财长贝森特批评美联储主席鲍威尔未能为降息建立清晰议程，称当前利率限制性过强，敦促年底前降息100-150个基点。
- 经济数据：美国8月新屋销售年化总数80万户，远超预期的65万户，环比大涨20.5%；8月待售新房库存降至49万套，为今年最低水平。
- 关税：美国自8月1日起对欧盟汽车及零部件征收15%关税，欧盟则将美国部分药品、飞机及其零部件等列入关税豁免清单。
期货行情与成交量
- 沪金：主力合约开于861.34元/克，收于860.00元/克，变动0.53%；夜盘开于860.00元/克，收于853.06元/克，下跌0.81%。成交量41087手，持仓量129725手。
- 沪银：主力合约开于10442.00元/千克，收于10397.00元/千克，变动0.46%；夜盘开于10405元/千克，收于10349元/千克，下跌0.46%。成交量753535手，持仓量516112手。
美债收益率与利差监控
- 美国十年期国债利率收于4.147%，较前一交易日-0.19BP；十年期与两年期利差为0.541%，较前一交易日+0.01BP。
上期所金银持仓与成交量变化情况
- 沪金：Au2508合约多头变动35手，空头变动202手；成交量451118手，变动13.19%。
- 沪银：Ag2508合约多头变动2手，空头变动-2手；成交量1293850手，变动-2.87%。
贵金属ETF持仓跟踪
- 黄金ETF持仓996.85吨，增加2.29吨；白银ETF持仓15469.12吨，增加100.22吨。
贵金属套利跟踪
- 期现价差：黄金国内溢价-13.06元/克，白银国内溢价-966.68元/千克。
- 金银比价：上期所金银比价82.72，外盘金银比价85.46。
基本面
- 上海黄金交易所T+d市场：黄金成交量48028千克，变动-9.65%；白银成交量631748千克，变动15.21%。黄金交收量16124千克，白银交收量48870千克。
策略
- 黄金：谨慎偏多，短期因关税风险出清和宏观面催化消退导致获利了结，价格以震荡为主；中长期仍作为美元资产替代，Au2512合约震荡区间840-870元/克。
- 白银：谨慎偏多，宏观面与黄金类似；宽松周期重工业需求复苏，金银比价有望收窄，Ag2512合约震荡区间10250-10650元/千克。
- 套利：逢高做空金银比价期权，暂缓。
风险
