2025年资产管理监管演进研究报告

核心观点

在全球地缘政治环境充满挑战、经济增长缓慢以及行业对简化监管的需求下，今年的研报重点关注了监管机构在促进增长和竞争力方面的转变。许多司法管辖区正在简化要求，并考虑通过税收激励和更好的跨边境访问来支持资产管理公司，同时探索新的机会来吸引散户投资者。

关键数据

• 全球有近30个司法管辖区和全球监管标准制定者发布了超过200项监管发展。
• 许多司法管辖区正在简化要求，例如英国、欧盟和澳大利亚。
• 欧盟将于2026年4月16日对UCITS和AIFMD框架进行修订。
• 欧盟拟议的“储蓄和投资联盟”（SIU）旨在改善储蓄通过欧盟金融体系转向生产性投资的方式。
• 欧盟委员会将审查其“可持续金融披露条例”（SFDR）。

研究结论

• 资产管理公司应准备好利用这一有利时机，同时也要注意不要增加不必要的风险。
• 监管机构仍然关注其核心目标，特别是保护零售投资者和维护市场的有序和清洁运行。
• 私募市场的发展推动了它们在监管议程中的地位上升，几家监管机构正在制定新的规则和指南，以提高透明度，改善行为并更好地管理贷款发起产品。
• 数字创新和人工智能也是优先事项，监管机构正在寻求在管理风险和鼓励创新之间找到平衡。
• ESG和可持续金融的焦点正在转移，最近很少有新的框架或法规出台。
• 公司报告要求的新要求将对资产管理公司及其投资组合公司产生重大影响。