美国电力美股招股说明书(2025-09-24版)

核心观点与关键数据

发行主体与证券类型： 美国电力公司（American Electric Power Company, Inc.）将发行110亿美元的5.800%固定至固定重置利率次级 subordinate债券（系列C）和90亿美元的6.050%固定至固定重置利率次级 subordinate债券（系列D）（统称“债券”）。

债券期限与利率： 系列C债券期限至2056年3月15日，发行利率为5.800%，2031年3月15日后转换为五年期国债利率加2.128%，但不低于5.800%；系列D债券期限至2056年3月15日，发行利率为6.050%，2036年3月15日后转换为五年期国债利率加1.940%，但不低于6.050%。债券利息于2026年3月15日起每半年支付一次。

债券排名： 债券为无担保的次级债务，在偿还顺序上劣后于公司所有高级债务（包括但不限于信用额度金额），并劣后于公司子公司的所有债务和负债。

债券赎回： 公司有权在任何时间提前赎回债券，赎回价格为本金加上应计利息。在特定情况下，例如税收法律变化或信用评级机构对证券信用标准进行更改，公司也可能赎回债券。

利率重置： 债券利率在特定时间点（系列C为2031年3月15日，系列D为2036年3月15日）后重置为五年期国债利率加上一定的利差，但初始利率在重置后不会下降。

利率下限保护： 债券利率在重置周期内不会低于初始利率。

利息支付延期： 公司有权在特定情况下延期支付债券利息，最长可达10年，但不得延长至赎回日或到期日之后。

税务考虑： 债券被视为债务，但可能涉及递延利息的税务处理问题。

市场流动性： 债券没有公开交易市场，公司不保证债券将形成活跃的二级市场。

风险因素： 债券投资涉及风险，包括但不限于信用风险、利率风险、流动性风险和税务风险。

其他重要信息： 债券将通过书据系统发行，由纽约银行信托公司（The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A.）担任受托人。债券的发行将用于一般公司目的，包括偿还短期债务。