中国核电产业链的深度研究：2024中国核电行业研究报告

中国核电行业研究报告总结

一、核电产业链概述

核电产业链分为上游核燃料核材料、中游核电设备制造和下游核电站运营管理及生产服务业态。上游由中核集团主导，负责铀矿开采、冶炼、燃料元件制造等环节。中游核电设备制造包括核岛（NI）、常规岛（CI）及辅助系统（BOP）三部分，核岛是核心，工艺最复杂，成本最高。下游由中核集团、中广核集团等主导，包括设计建造、运营发电以及核电技术服务、核能综合利用等。

二、我国核电设备市场规模

核电站建设成本结构中，核电设备费占比50%（占核电站总投资的25%-30%），其中核岛设备占比52%。预计“十四五”期间，我国每年核电市场规模在1800-2160亿元之间，核电装备每年市场规模预计500-700亿元。海外市场广阔，“一带一路”沿线28个国家计划发展核电，对应市场规模在2万亿元以上。

三、我国核电设备总体竞争格局

我国核电设备市场呈现垄断竞争态势，主设备由上海电气、东方电气、哈电集团、中国一重等大型国企垄断。上市企业如上海电气、东方电气的核电板块营收预计均在百亿元以上。

（一）核岛设备

核岛设备主要包括反应堆压力容器、蒸汽发生器、核电阀门、主泵、主管道、堆内构件、控制棒驱动机构、稳压器、核岛容器类设备、燃料运输设备、安注箱、硼注箱、核电电缆等。关键设备如反应堆压力容器、蒸汽发生器、核电阀门等被国企垄断，民营企业活跃于部分细分领域。

（二）常规岛设备

常规岛设备主要包括核电汽轮发电机组、汽水分离再热器、冷凝器、高、低压加热器、电动机、驱动电机、常规岛用泵等。汽轮发电机组、汽水分离再热器、冷凝器等由东方电气、上海电气、哈尔滨电气三家国企垄断。

（三）辅助系统设备

辅助系统设备包括核电仪控设备、成套开关设备和控制设备、输变电设备、通风与空气处理系统、压缩空气生产系统设备、核电站水处理系统、火灾报警与消防控制系统、核辐射监测系统及设备、核工业智能装备及机器人、装卸搬运设备、核级传感器等。非核级设备主要由民营企业供应，竞争相对充分。

（四）上游材料和装备

上游材料和装备主要包括核电用钢、核电锻铸件、核燃料元件、核电密封材料、核电焊材、核燃料组件运输容器、乏燃料运输容器、乏燃料后处理专用设备等。核燃料元件、乏燃料运输容器等关键材料和装备近年来实现国产替代，国内主要企业包括中核晶环锆业、中核嘉华、大连宝原核设备等。