电力设备行业周报：多晶硅能耗标准征求意见稿发布，机器人催化不断

多晶硅能耗标准征求意见稿发布，机器人催化不断

多晶硅价格延续上行，能耗标准征求意见稿发布

• 近期多晶硅n型复投料成交均价5.32万元/吨，环比上涨8.57%；n型颗粒硅成交均价4.95万元/吨，环比上涨3.13%。
• 价格上涨原因：一线企业销量达上限，二线企业开始签单，市场供应阶段性偏紧；国家产业政策影响，业内对后市持乐观预期。
• 9月16日，国家标准化管理委员会发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》等3项强制性国家标准（征求意见稿），下调三氯氢硅法多晶硅能耗标准至5/5.5/6.4 kgce/kg，新增硅烷流化床法多晶硅能耗标准为3.6/4.0/5.0kgce/kg。
• 新国标过渡期为12个月，短期内不会对多晶硅供需关系带来直接冲击，长期看将改善供需格局，对价格起到托底作用。

机器人催化不断，看好板块整体行情

• 9月16日，马斯克表示下周将关注人工智能/自动驾驶系统、Optimus机器人生产计划等，近期购入约10亿美元特斯拉股票，彰显强烈信心。

投资建议

• 光伏板块：建议关注通威股份、协鑫科技、福莱特、爱旭股份。
• 人形机器人板块：建议关注拓普集团、三花智控、兆威机电等。
• 对电力设备板块维持“推荐”评级。

风险提示

• 光伏需求不及预期风险、后续政策力度不及预期风险、人形机器人产业化进展不及预期风险、竞争超预期风险、原材料价格波动风险、国际贸易摩擦风险、大盘系统性风险、推荐公司业绩不达预期风险等。

行业动态

• 多省陆续出台136号文细则，Figure完成C轮融资10亿美元。
• 富临精工与宁德时代签订15亿元预付款协议用于锁定磷酸铁锂供应量。

光伏产业链跟踪

• 硅料：本周价格微幅上扬，成交价格滚动连带前期订单调整，整体均价微幅上扬。
• 硅片：本周价格延续上行，183N需求支撑力度较强，210N走势稳健，210RN市场接受度有限。
• 电池片：N型电池片价格稳定，报价上涨但成交有限。
• 组件：TOPCon双玻组件售价区间约0.6-0.72元/W，PERC双玻组件价格区间约0.6-0.70元/W，HJT组件价格持稳在0.69-0.83元/W。
• 光伏辅材：EVA粒子价格上涨，背板PET价格下降，边框铝材、电缆电解铜、支架热卷价格上涨，光伏玻璃价格不变。

储能产业链跟踪

• 锂矿及锂盐：近期价格震荡运行，碳酸锂现货价约每吨7.3万元。
• 储能电芯：报价重心持续小幅上移，受需求旺盛推动。
• 储能系统：价格波动不大，部分企业直流侧报价上调，但交流侧中标价尚未明显传导。

上周市场表现

• 电力设备板块涨幅3.07%，跑赢上证综指4.37个百分点，跑赢沪深300指数3.51个百分点。
• 周涨跌幅前五名：杭电股份、威腾电气、扬电科技、智洋创新、宝光股份。
• 周涨跌幅后五名：金银河、信宇人、海科新源、远程股份、天际股份。