电力设备及新能源行业周报：国家能源局发布《关于加强新型电力系统稳定工作的指导意见（征求意见稿）

行业研究|行业周报电力设备及新能源行业 国家能源局发布《关于加强新型电力系统稳定工作的指导意见（征求意见稿）》 ——电力设备及新能源行业周报（2023/05/01） 看好（维持） 行业电力设备及新能源行业 国家/地区中国 报告发布日期2023年05月04日 核心观点 光伏：国家能源局发布《关于加强新型电力系统稳定工作的指导意见（征求意见稿）》。4月24日，国家能源局综合司发布关于公开征求《关于加强新型电力系统稳定工作的指导意见（征求意见稿）》意见的通知。通知提出，进一步加强稳定工 作是构建新型电力系统的必然要求。新型电力系统安全稳定面临更加严峻的挑战，做好稳定工作事关全局、意义重大。大力提升新能源主动支撑能力。建立完善市场化激励机制，明确各参与主体的市场地位,引导各类市场主体参与负荷控制建设和运 营，创新负荷控制技术和方式。光伏98.9%！2023年2月全国新能源并网消纳情 况公布。2月光伏发电利用率达到98.9%，其中北京、黑龙江、等14省光伏利用率达到100%。德国：2023年Q1新增2.6GW光伏。2023年一季度，德国新增太阳能光伏项目近3GW，德国的光伏装机容量已逾70GW。一季度全球光伏融资达84亿美元。MercomCapital集团发布《2023年第一季度全球光伏开发商融资和并购报 告》，全球光伏开发商在2023年第一季度(Q1)的42笔交易的融资达到84亿美元，同比增长11%。与上一季度44笔交易的54亿美元融资相比增长了55%。 风电：6.672GW！2023年第三批可再生能源补贴项目清单下发。纳入2023年第三 批可再生能源发电补贴清单的分布式项目共7117个，核准/备案容量6672兆瓦。国家能源局：2023年一季度新增陆上9.89GW+海上510MW！2023年一季度，全国风电新增并网容量1040万千瓦。截至2023年一季度末，全国风电累计装机达到 3.76亿千瓦，同比增长11.8%。本周风电整机采购开标总计850MW（约0.8GW），最低中标单价2037元/kW。本周（4月24日-4月28日）风电整机采购开标总计 3419.7MW（约3.4GW），风电机组招标总计2849.15MW，风电塔筒开标总计 200MW。陆上风电不含塔筒最低中标单价1580元/kW，最高中标单价2374元 /kW；海上风电含塔筒最低中标单价3364元/kW，最高中标单价3527元/kW。 工控：4月份采购经理指数回落。根据国家统计局数据显示，4月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月下降2.7个百分点，低于临界点，制造业景气水平 回落。其中，生产指数为50.2%，新订单指数为48.8%。 投资建议与投资标的 光伏板块：建议关注电池片环节钧达股份(002865，未评级)、爱旭股份(600732，未评级)；昱能科技(688348，买入)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块：建议关注中游零部件进入修复成长环节振江股份(603507，未评级)、恒润股份(603985，未评级)、金雷股份(300443，未评级)，海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)、起帆电缆(605222，未评级)。 风险提示 光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期。 卢日鑫021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 顾高臣021-63325888*6119 gugaochen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520080004 施静021-63325888*3206 shijing1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520090002香港证监会牌照：BMO306 严东yandong@orientsec.com.cn 温晨阳wenchenyang@orientsec.com.cn张洋zhangyang3@orientsec.com.cn梁杏红liangxinghong@orientsec.com.cn 1-3月份全国新增光伏装机33.3GW，新增 2023-04-26 风电装机10.4GW：——电力设备及新能源行业周报（2023/04/24）G7联合公报承诺2030年海上风电装机 2023-04-20 150GW，光伏装机1TW：——电力设备及新能源行业周报（2023/04/17）新视角下，光热电站的价值发现：光热发 2023-04-12 电专题报告1 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 板块及业绩回顾4 建议关注4 光伏5 光伏行业回顾5 产业链价格跟踪6 风电9 风电行业回顾9 工控10 工控行业回顾10 风险提示10 图表目录 图1：指数周涨跌幅（%）4 图2：周成交额（十亿元）4 图3：细分子行业周涨跌幅比较4 图4：光伏行业指数（中信）4 图5：多晶硅价格走势（万元/吨）8 图6：硅片价格走势（元/片）8 图7：电池片价格走势（元/W）8 图8：组件价格走势（元/W）8 图9：光伏玻璃（3.2mm）价格走势（元/m2）8 表1：光伏、风电重要公司行情回顾5 表2：光伏产业链中部分环节价格情况6 表3：本周（4月24日-4月28日）风电整机采购中标汇总9 板块及业绩回顾 本周（2023.04.24-2023.04.28）市场整体表现分化，深证成指、创业板指表现较差，电力设备及新能源板块表现较好。其中沪深300指数下跌0.09%，报收4029.09点，成交额1.615万亿元。同期电力设备及新能源行业上涨0.45%，报收10079.06点，成交额0.388万亿元。电气设备二级行业中，电源设备下跌0.85%，电气设备上涨0.76%；三级细分子行业中，综合能源设备板块表现相对较好，上涨2.76%。 图1：指数周涨跌幅（%）图2：周成交额（十亿元） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 图3：细分子行业周涨跌幅比较图4：光伏行业指数（中信） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 建议关注 本周（2023.04.24-2023.04.28）整体板块表现分化，后续坚定看好电池片环节N型技术迭代利润恢复，建议关注钧达股份(002865，未评级)、爱旭股份(600732，未评级)；看好户储赛道成长建议关注昱能科技(688348，买入)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块建议关注的海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆 与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)、起帆电缆(605222，未评级)。 表1：光伏、风电重要公司行情回顾 数据来源：Wind，东方证券研究所 光伏 光伏行业回顾 国家能源局：大力提升新能源主动支撑能力，按需建设储能。4月24日，国家能源局综合司发布关于公开征求《关于加强新型电力系统稳定工作的指导意见（征求意见稿）》意见的通知。通知提出，进一步加强稳定工作是构建新型电力系统的必然要求。新型电力系统安全稳定面临更加严峻的挑战，做好稳定工作事关全局、意义重大。大力提升新能源主动支撑能力。建立完善市场化激励机制，明确各参与主体的市场地位,引导各类市场主体参与负荷控制建设和运营，创新负荷控制技术和方式。 2023年2月全国新能源并网消纳情况公布。4月24日，全国新能源消纳监测预警中心发布2023年2月全国新能源并网消纳情况，2月光伏发电利用率达到98.9%，其中北京、黑龙江、上海、江苏、浙江、安徽、福建、江西、湖北、湖南、重庆、四川、广西、海南14省光伏利用率达到 100%。 德国：2023年Q1新增2.6GW光伏。根据联邦网络局（Bundesnetzagentur）的数据，德国今年前三个月新增光伏容量逾2.6GW。2023年一季度，德国新增太阳能光伏项目近3GW，德国的光伏装机容量已逾70GW。德国的目标是至2030年的装机容量达到215GW。 一季度全球光伏融资达84亿美元。根据MercomCapital集团日前发布的《2023年第一季度全球光伏开发商融资和并购报告》，全球光伏开发商在2023年第一季度(Q1)的42笔交易的融资达到 84亿美元，同比增长11%。与上一季度44笔交易的54亿美元融资相比增长了55%。 产业链价格跟踪 根据上海有色网数据，本周（2023.04.24-2023.04.28）光伏产业链价格情况如下： 1）主要产品国内价格：硅料价格整体下跌，单晶硅片整体下跌，电池片价格、单晶组件环节价格整体持稳未变。 2）主要产品离岸价格：硅片价格部分下跌，电池片价格整体持稳未变，组件价格部分下跌。 3）辅材领域：银价格、光伏边框价格整体下跌，光伏胶膜价格部分下跌，光伏玻璃、光伏焊带、光伏背板价格整体持稳未变。 表2：光伏产业链中部分环节价格情况 分类 规格 单位 0421均价 0428均价 涨跌 走势 多晶硅 多晶硅复投料 元/千克 190 179 -6.15% ↓ 多晶硅致密料 元/千克 187 176 -5.97% ↓ 多晶硅菜花料 元/千克 183 172 -6.40% ↓ 颗粒硅 元/千克 168 166 -1.20% ↓ 硅片 单晶硅片M6-166mm(160um) 元/片 5.65 5.42 -4.24% ↓ 单晶硅片M10-182mm(160um) 元/片 6.44 6.15 -4.72% ↓ 单晶硅片G12-210mm(160pm) 元/片 8.07 8.00 -0.88% ↓ 单晶硅片M10-182mm(155um) 元/片 6.44 6.15 -4.72% ↓ 单晶硅片G12-210mm(155um) 元/片 8.07 8.00 -0.88% ↓ 单晶硅片M10-182mm(150um) 元/片 6.44 6.15 -4.72% ↓ 单晶硅片G12-210mm(150um) 元/片 8.07 8.00 -0.88% ↓ 电池片 单晶PERC电池片M6-166mm 元/瓦 0.97 0.97 0.00% → 单晶PERC电池片M10-182mm 元/瓦 1.08 1.08 0.00% → 单品PERC电池片G12-210mm 元/瓦 1.14 1.14 0.00% → 单晶Topcon电池片M10 元/瓦 1.21 1.21 0.00% → 单晶Topcon电池片G12 元/瓦 1.23 1.23 0.00% → 组件 单晶PERC组件单面-166mm 元/瓦 1.65 1.65 0.00% → 单晶PERC组件单面-182mm 元/瓦 1.68 1.68 0.00% → 单品PERC组