量化观点
- 市场仍处高位高换手状态,三维择时模型判断为震荡下跌。
- 流动性下行,分歧度扩大,景气度回升,但沪深300仍处超买状态,9月11日长阳线后未有效缩量,短期内上涨概率较低。
指数监测
- 恒生港股通新经济指数近1周大幅流入。
- 近1周深AAA科创债(921130.CNI)、汽车零部件、科创半导体材料设备、创新能源、电子50等大幅流入。
- 近1周上证580、创业板综、新交所新兴亚洲精选50、中证A股、500现金流指数份额流出最多。
- 热点趋势ETF策略本周主要包括半导体、有色、5G通信、电池等行业、以及成长风格等ETF。
资金共振
- 推荐建材、建筑、石油石化、纺织服装。
- 两融资金上周在电子中净流入186.2亿元,大单资金上周在煤炭中净流入5.3亿元。
- 融资融券与大单资金共振策略2018年以来费后年化超额收益13.5%,信息比率1.7。
因子跟踪
- 高成长高贝塔风格占优,估值因子录得负收益。
- Alpha因子基金重仓股因子表现较好,大小市值下研发类因子表现较好,整体看小市值下因子超额更高。