通信行业周报：OCS，光网络的下一个“战场”

核心观点

光学电路交换（OCS）技术作为光网络从传统连接向智能交换演进的关键路径，正成为光厂商竞相布局的新战场。OCS通过光域直接交换实现低延迟、低功耗的网络重构，与光模块形成互补共生的生态体系。

技术概述

光路交换机（OCS）直接进行光路交换，无需光电转换，通过波分复用、交叉连接等技术实现光信号转发，配合3D环状网络拓扑结构，有效降低通信硬件成本和功耗。光交换的主要实现技术包括：

• MEMS方案：通过微型反射镜阵列改变光束传播方向，成本低，精度高，可靠性强。
• 数字液晶（DLC）方案：利用电场改变液晶材料折射率，驱动电压低，可靠性高，适用于对可靠性要求高的场景。
• 直接光束偏转（DBS）方案：利用压电陶瓷驱动准直器位移，实现光交换功能，成本较高，但功耗低。

发展现状

头部厂商积极抢占OCS制高点，主要包括：

• 海外CSP云厂商：如Google在OCS交换机领域投入巨大，并将其应用于TPU v4集群，提升系统可用性和性能。
• 芯片巨头：如英伟达参与Lightmatter公司，其Passage光互联网产品内置可重构OCS。
• 头部光模块厂商：与海外云厂商及AI芯片龙头建立战略合作关系，快速切入主流供应链，并利用高速光模块制造经验，保障OCS产品规模化商用。

预期差辨析

市场存在误解，认为OCS将冲击光模块产业。实际上，OCS与光模块是协同共生的关系：

• 互补而非竞争：OCS并非替代CPO等光电交换方案，而是技术扩散与下沉，从连接延伸至交换。OCS与CPO结合可进一步降低功耗。
• 龙头厂商占有优势：头部光模块厂商凭借全球生态渠道、战略客户绑定、规模化制造经验及前瞻研发能力，将在OCS新兴赛道构筑竞争优势。

研究结论

OCS技术通过光域直接交换实现低延迟、低功耗的网络重构，已成为光厂商竞相布局的新战场，并与光模块形成互补共生的生态体系。光通信龙头厂商凭借前沿技术布局和头部客户绑定优势，持续受益于OCS产业化进程，同时带动配套器件厂商共同成长。

建议关注

• 算力板块：光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光等；铜链接：沃尔核材、精达股份；算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络等；液冷：英维克、申菱环境、高澜股份等。
• 数据要素板块：运营商：中国电信、中国移动、中国联通；数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。

风险提示

AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。