国债期货：震荡延续，谨慎观望

【基本面跟踪】
9月15日，国债期货各期限主力合约均上涨，其中30年期上涨0.21%，10年期上涨0.12%，5年期上涨0.07%，2年期上涨0.01%。资金方面，隔夜shibor上涨4.1bp至1.4080%，7天shibor上涨1.0bp至1.4700%，14天shibor下跌2.0bp至1.5040%，1个月shibor上涨0.1bp至1.5330%。货币市场方面，银行间质押式回购成交28亿元，隔夜利率上涨4bp至1.45%，7天、14天、1个月利率均与前一交易日持平。现券收益率曲线涨跌不一，2年期下行0.32bp至1.42%，5年期下行0.56bp至1.61，10年期上行0.52bp至1.87，30年期上行0.60bp至2.19。信用债收益率曲线整体下行1.00-5.50bp，AAA级中短期票据6M期、1Y期、3Y期、5Y期收益率分别下行1.00BP至1.67%、1.00BP至1.74%、5.50BP至1.93%、1.50BP至2.14%。

【宏观及行业新闻】
8月经济数据整体较弱，政策预期升温。

【趋势强度】
国债期货趋势强度：0。

图表：

• 图1展示银行间质押回购利率走势。
• 图2展示国债期货主力合约IRR走势。

研究结论
国债期货市场延续震荡格局，短期资金面边际收紧，但政策预期升温或对市场形成支撑。建议谨慎观望，关注后续政策动向及资金面变化。