国债期货：震荡延续，谨慎观望

【基本面跟踪】
8月29日，国债期货各期限主力合约均小幅上涨，其中5年期和2年期涨幅相对较大（分别上涨0.04%）。资金方面，shibor整体波动，隔夜shibor上涨1.5bp至1.3310%，7天shibor下跌1.6bp至1.5100%；货币市场成交减少，隔夜回购利率下跌6bp至1.29%，14天和1个月回购利率分别下跌10bp和0.2bp至1.50%。现券收益率曲线整体下移，2年期至30年期分别下降0.66bp至1.41%、1.42bp至1.63%、0.97bp至1.84%、0.25bp至2.14%。信用债收益率曲线涨跌不一，AAA级中短期票据6M期收益率下跌7.00bp至1.66%，3Y期上行4.50bp至1.80%。

【宏观及行业新闻】
央行开展7829亿元7天逆回购操作，利率持平于1.40%，因到期3612亿元，实现净投放4217亿元。

【趋势强度】
国债期货趋势强度：0

研究结论
国债期货延续震荡走势，各期限合约表现分化，5年期和2年期相对活跃。资金面边际宽松，但shibor短期波动；货币市场成交减少，利率整体下行。现券收益率曲线普遍下移，信用债表现分化。央行维持流动性投放，市场短期波动为主，建议谨慎观望。