国债期货：震荡延续，谨慎观望
基本面跟踪：
- 7月2日，国债期货各期限主力合约均上涨，其中30年期上涨0.40%，10年期上涨0.14%，5年期上涨0.07%，2年期上涨0.03%。
- 资金方面，隔夜shibor下跌2.3bp至1.3880%，7天shibor上涨0.2bp至1.5100%，14天shibor持平于1.5430%，1个月shibor下跌0.1bp至1.6210%。
- 现券方面，国债收益率曲线整体下移0.40-1.29BP，其中2年期下移0.72BP至1.36%，5年期下移1.29BP至1.50%，10年期下移0.51BP至1.64%，30年期下移0.40BP至1.85%；信用债收益率曲线涨跌不一，AAA级中短期票据6M期下移9.00BP至1.69%，1Y期下移3.00BP至1.70%，3Y期上行7.00BP至1.81%，5Y期下移1.75BP至1.89%。
宏观及行业新闻：
- 央行7月2日开展985亿元7天期逆回购，公开市场净回笼2668亿元，由“补水”转为“回笼”，平抑月末流动性。
- 亚洲股市震荡下行，美元指数创年内低位，市场关注特朗普贸易谈判“大限”及美联储降息预期；人民币中间价上调至7.1546，延续稳汇率取向。
- 国际金价在避险需求和全球央行购金推动下累计涨幅超25%，分析师认为在美元弱势与地缘不确定性背景下金价仍有上行空间。
趋势强度：
- 国债期货趋势强度：0（中性），各期限主力合约IRR走势显示市场处于震荡状态。
研究结论：
- 当前国债期货市场震荡延续，建议谨慎观望，关注后续资金面及宏观经济数据变化。
