SMX（安全事务）PLC-A美国存托股招股说明书(2025-09-02版)

SMX (Security Matters) Public Limited Company 正在发行最多 22,590,361 股普通股，此次发行是基于与 ASTAR 合作开发的全国性塑料循环平台项目。该平台结合了 SMX 的化学分子标记技术、专利读取器和基于区块链的追溯平台，以及 ASTAR 的数字化学光谱检测和表征研究能力，旨在永久性地标记、跟踪和分析塑料在其整个生命周期中的使用情况，从制造到回收。

合作与项目

• SMX 与新加坡 A*STAR 合作，试点全国性塑料循环平台。
• 该平台将 SMX 的技术（分子标记、读取器、区块链追溯）与 A*STAR 的检测和表征能力相结合。
• 第一阶段预计将推出全国首个“数字护照”系统，实时标记和追踪超过 5,000 吨的消费者后柔性化和刚性废弃物。
• 预计 2026 年第一季度开始半工业化整合，2027 年第二季度完成全面商业化展示。
• 每千克经 SMX 验证的回收塑料将被包裹在 Plastic Cycle Token 中，这是一种可交易的数字资产，由分子标记和其链上审计轨迹一对一支持，旨在取代传统碳信用。

公司概况

• SMX 整合化学、物理和计算机科学，为材料赋予记忆，并在多个行业建立透明和信任的文化。
• 公司拥有 100 多项专利，支持独特的标记、测量和跟踪技术，使客户能够无缝部署透明度，并为利益相关者提供从原生材料到回收材料的完整来源证明。
• 公司的技术旨在帮助企业解决 ESG 承诺并更顺利地过渡到低碳经济。

财务状况

• 公司自 2015 年成立以来一直亏损，并持续产生经营性现金流出。
• 截至 2025 年 6 月 30 日，公司现金及现金等价物余额为 75 万美元。
• 公司计划通过发行股票、认股权证和可转换票据来筹集资金，以满足未来的资金需求。
• 公司的财务报表包含关于持续经营能力的重大疑虑的说明，这可能阻止公司以合理条件获得新的融资。

风险因素

• 公司面临多种风险，包括法律诉讼、维持纳斯达克上市、无法实现盈利、需要额外融资、管理增长和扩大运营的困难、第三方供应商和制造商无法履行其义务、无法获得或保护其知识产权，以及其他经济、商业和/或竞争因素。

近期发展

• 公司于 2025 年 8 月 26 日修改了 2022 年激励股权计划，将授权普通股数量增加 7,130,000 股。
• 公司于 2025 年 3 月 26 日在迪拜多商品中心管理局成立了一家全资子公司。
• 公司于 2025 年 1 月 15 日开始在纳斯达克资本市场上进行交易，交易价格为每股 2.00 美元。

结论 SMX 正在开发一项具有变革性的技术，旨在解决塑料循环中的关键挑战。公司与 A*STAR 的合作表明了其在推动循环经济方面的承诺。然而，公司也面临着重大的财务和运营风险，需要持续的资金投入才能实现其商业目标。