经济整体持续向好，推荐关注游戏、航空机场等板块

二季度数据总结

• 行业估值与盈利情况：申万一级行业ROE(TTM)数据中，通信、农林牧渔、有色金属、非银金融、食品饮料等行业位于近十年分位数高位；建筑装饰、房地产、银行、轻工制造、生物医药、计算机、电力设备等行业位于近十年分位数低位。PB数据维度上，银行、汽车、国防军工、通信、非银金融等行业位于近三年分位数高位；食品饮料、公用事业、家用电器等行业位于近三年分位数低位。
• 行业盈利趋势：农林牧渔、电子、非银金融、有色金属等行业ROE数据处于同比上升中。食品饮料行业ROE为20.28%，家用电器行业ROE为15.96%，为最高。农林牧渔、有色金属等行业连续两个季度ROE同比上行；房地产、煤炭、石油石化等行业ROE下滑明显。
• 二级行业ROE表现：白酒、养殖业、白色家电、保险、油气开采等行业ROE数据位于前列。白酒行业ROE为27.02%，养殖业为21.91%，白色家电为19.92%；渔业ROE为-15.50%，房地产开发ROE为-13.94%，装修装饰ROE为-11.93%。所有二级行业ROE中位数为5.90%。
• 景气上升行业：申万二级行业中，养殖业、能源金属、饲料等行业近两个季度ROE同比上升。养殖业、能源金属、饲料、游戏、摩托车及其他、航海装备等行业数据增幅显著。
• 风险提示：地缘政治风险、中美贸易摩擦，制造业逆全球化背景下，全球经济下行超预期。