为AI供电：随着AI派对继续，自带电源（BYOP）成为数据中心洞察v3.0

AI 基础设施仍然是科技、工业和能源领域盈利的关键主题。随着快速部署成为 AI 军备竞赛的关键，重点转向自带电源 (BYOP) 解决方案，因为能源“快乐时光”即将结束。我们再次整理了最近的 Powering AI 洞察，其中包含 50 多家公司的提及。

AI 基础设施派对仍在继续

• 超大规模企业持续增加 AI 基础设施资本支出。Meta、Microsoft 和 Google 都提高了其资本支出指导，Amazon 也暗示其资本支出将增长约 45%。集体而言，超大规模企业的资本支出现在预计 2026 年将增长超过 20%（此前预期为个位数增长），2025 年增长超过 60%。
• 公共云支撑数据中心需求。尽管 AI 获得了很多关注，但超大规模企业仍然指出其传统云服务的强劲需求。Amazon 指出，全球 85-90% 的 IT 支出仍然用于本地企业数据中心，并相信这将加速转向云端，AI 将加速这一进程。
• 强劲的预租赁支持托管服务扩展。根据 Cushman & Wakefield 的数据，美国正在建设的 76% 的数据中心容量已经租赁，这表明市场仍然紧张。
• 大型 AI 训练集群的激增。行业继续追求由 AI 加速器组成的吉规模集群（“超级集群”）来训练前沿 AI 模型。Anthropic 认为，到 2028 年，美国的前沿 AI 训练需求将达到总共 20-25 GW。
• AI 推理需求激增。超大规模企业现在开始披露其处理的代币数量迅速增长——据我们看法，这是 AI 推理计算/能源需求的良好指标。Google 处理的月度代币数量从 480 万亿增加到 980 万亿，Microsoft 处理的代币数量同比增长 5 倍。
• 美国数据中心建设支出。美国人口普查局开始将私有数据中心建设支出（追溯到 2014 年 1 月）与其办公楼建设支出分开。2024 年美国数据中心建设支出同比增长 56%，达到 310 亿美元。
• 超大规模企业电力使用。Google 和 Microsoft 都报告称，2024 年全球电力使用量同比增长 27%，这表明超大规模企业有望实现第七个连续年增长率超过 25%。

能源“快乐时光”即将结束

• 转向自带电源 (BYOP) 解决方案。数据中心能源需求继续超过增加电网电源和基础设施的能力，这导致现场电源政策，包括德克萨斯州和爱尔兰，因为快速部署推动了分布式电源的需求。Bloom Energy 的调查显示，数据中心领导者预计到 2030 年，约 38% 的数据中心站点将使用一些现场电源作为主要能源来源，从一年前的 13% 增长。
• 分布式电源是主要盈利主题。对数据中心分布式和备用电源解决方案的需求是最近盈利季节的一个新兴主题。这包括对航空衍生燃气涡轮机、工业燃气涡轮机、工业往复式燃气和柴油发动机以及燃气/氢燃料电池的强劲订单。我们还看到储能的作用越来越大，不仅用于锂离子电池，还用于长时储能 (LDES) 技术。

研究结论

• AI 基础设施需求持续增长，超大规模企业将继续增加资本支出。
• 数据中心能源需求超过电网的供应能力，推动了对 BYOP 解决方案的需求。
• 分布式电源和储能市场预计将出现强劲增长。