公司概况与经营情况
重庆美心翼申机械股份有限公司（以下简称“公司”）主要从事内燃机曲轴、压缩机曲轴及其关联产品的研发、生产及销售。报告期内，公司专注主营业务稳健发展，实现营业收入241,028,632.82元，同比增长8.26%；归属于上市公司股东的净利润20,850,533.15元，同比增长35.49%。公司商业模式未发生变化，主要采用“以销定产、以产定购”的采购模式，自主生产为主，辅以少量非核心工序外协生产及产品OEM代工生产。销售模式为直销，主要客户为下游主机厂商及个别贸易商客户。
行业分析
公司所处行业为通用设备制造业中的轴承、齿轮和传动部件制造。行业市场概况显示，中国曲轴行业市场规模在不断扩大，产值稳步增长，技术不断改进。压缩机市场及内燃机市场均呈现快速增长趋势。行业技术水平已较为成熟，但面临提高性能、减少成本和更新换代的技术要求。行业技术发展趋势包括生产过程智能化、自动化加速，产品质量趋于高精度、高强度，以及轻量化技术的发展。行业进入壁垒包括技术壁垒、客户认证壁垒、人才壁垒、规模壁垒、品牌壁垒和全球化供应链壁垒。行业经营模式为“以销定产”，周期性主要体现为宏观经济波动，区域性特征较为明显，季节性特征不显著。
财务分析
- 资产负债结构：报告期末较上年期末，应收票据减少75.22%，其他应收款增加35.67%，使用权资产减少100%，其他非流动资产增加205.15%，主要系预付设备及信息项目购置款项增加；合同负债增加39.67%，主要系客户预付的产品购买款项增加；应交税费增加203.49%，主要系利润增长带动所得税增加。
- 营业情况：报告期内，销售费用增加35.63%，主要系薪酬增长及产品物流费用上升；财务费用增加5,971,663.61元，主要系墨西哥比索升值导致汇兑损失；信用减值损失减少1,527,161.54元，主要系应收账款余额上升计提准备相应增长；资产减值损失减少961,934.33元，主要系存货跌价准备有所增加；其他收益增加876,865.00元，主要系收到见习补贴及递延性政策补贴；投资收益增加1,366,931.45元，主要系办理结构性理财收益增加；营业利润增加7,260,052.84元，主要系销售收入显著增长，且高附加值境外产品占比稳步提升；净利润增加5,933,149.08元，主要系高附加值产品比重提升，盈利能力增强。
- 收入构成：公司核心产品为压缩机曲轴及通机曲轴，销售收入达到204,104,322.55元，占营业收入的比重为84.68%。境内、境外销售收入分别为111,575,774.52元和129,452,858.30元，占营业收入的比重分别为46.29%和53.71%，境外销售收入占营业收入比重上升2.18个百分点。
- 现金流量状况：经营活动产生的现金流量净额较上期下降78.50%，主要由于报告期内销售收到的货款减少，以及退返政府补助资金和采购货款增加；投资活动产生的现金流量净额较上期增加100.18%，主要系报告期办理银行结构性存款的金额有所减少；筹资活动产生的现金流量净额较上期增加107.55%，主要系报告期偿还银行融资额及向股东派发的分红均减少。
重大事件
报告期内，公司无重大诉讼、仲裁事项，无股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况。公司新增预计2025年日常性关联交易，具体内容详见相关公告。报告期内，公司不存在新增承诺事项，已披露的承诺事项均不存在超期未履行完毕的情形。公司作为抵押人存在1项资产抵押，不会对公司财务状况、经营成果及独立性构成重大不利影响。
股份变动和融资
报告期内，普通股股本结构变动为公司董事、监事、高级管理人员每年解除限售和离职董事、监事、高级管理人员解除限售、自愿限售解除限售情形所致。公司不存在实际控制人变化情况。报告期内，公司未进行普通股股票发行，募集资金存放与使用情况详见相关公告。公司不存在优先股股票、债券融资和可转换公司债券情况。公司完成2024年年度权益分派，以现有总股本82,360,000股为基数，向全体股东每10股派1.00元人民币现金，共计派发现金红利8,236,000.00元。
董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况
报告期内，公司董事、高级管理人员无变动情况。核心员工陈云强、查波因个人原因离职，核心员工由12人减少至10人。报告期后，黄培海先生已辞任公司董事、副总经理职务。
财务会计报告
公司财务报表业经公司2025年8月22日第四届第七次董事会批准对外报出。公司财务报表以持续经营为编制基础，不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、存货、固定资产折旧、在建工程、无形资产、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。
企业社会责任
公司注重保障员工合法权益，建立了独立的劳动档案和社会保险账户，为员工提供优越的工作环境。公司诚信经营，依法纳税，积极履行社会职责。公司为落实生态环境保护主体责任要求，严格落实各项环保管理措施，正常运行废气治理措施，确保污染物稳定达标排放以及解决异味扰民问题，根据公司战略及业务发展需要，棠立机械拟将生产场所搬迁至重庆市永川区三教工业园区。
风险提示
公司面临的主要风险包括市场竞争加剧可能导致行业产品价格和利润率下降，以及公司业务发展速度不能跟上行业发展水平可能导致公司整体经营业绩下滑的风险。公司将持续增强研发能力，加强人才培养，提升产品成本优势，提高市场竞争力，并维护与主要客户的战略合作关系，以应对上述风险。
