大豆
- 库存：全国港口大豆库存892.6万吨，环比减少1.20万吨，同比增加22.22万吨；125家油厂大豆库存680.4万吨，环比减少30.16万吨，同比减少24.35万吨；豆粕库存101.47万吨，环比增加1.12万吨，同比减少48.18万吨。
- 下游需求：国内饲料企业豆粕库存天数8.35天，较去年同期增加9.21%。
- 市场观点：下游开始采购现货，油厂推出基差合同，贸易商接受度尚可，基差价格下行风险有限；美豆单产调研结果偏利多，关注调整后的短多机会。
菜籽
- 库存：沿海地区主要油厂菜籽库存11.5万吨，环比减少2.38万吨；菜粕库存2.55万吨，环比减少0.65万吨；未执行合同5.5万吨，环比减少1.4万吨。
- 市场观点：加籽进口关税和反倾销政策对菜粕价格构成较强支持，但港口高库存压制盘面；加籽8月产量预估调增，偏利空；关注中澳贸易进展和加方反倾销结果。
棕榈油
- 库存：全国重点地区棕榈油商业库存61.73万吨，环比增加1.75万吨，同比增加3.47万吨。
- 出口：马来西亚8月1-20日棕榈油出口量环比大幅增加。
- 市场观点：棕榈油高位整理，生柴消费政策背景下，逢低看多；关注俄乌谈判影响和马棕榈油库存预估。
棉花
- 国际市场：美棉优良率提升，关注飓风威胁；巴西棉花产量预期调减。
- 国内市场：新疆棉花进入裂铃期，产量预计740万吨以上；国内棉花商业库存降至71.26万吨；纺纱厂开机率提升，订单环比增加。
- 市场观点：美棉短期墒情改善利空市场，需求端仍不足，国际棉价估值偏低，逢回调做多；新棉上市前供应偏紧，但丰产预期较强，上涨空间有限；需求“金九银十”逐步启动，建议逢回调低多。
红枣
- 产量：新季红枣预期减产5-10%，较2022年下降，但不及2023年小年幅度。
- 库存：36家样本点物理库存9519吨，环比减少167吨，去化速度适中。
- 市场观点：红枣市场预期减产，但幅度不大，短期利多，建议逢低做多。
生猪
- 出栏：8月钢联样本企业计划出栏量环比增加，大猪出栏占比仍高。
- 能繁母猪：6月存栏4043万头，下半年供应压力仍高，但增量空间收缩，头部企业产能去化有望助力远月合约上行。
- 利润：生猪养殖利润走低，自繁自养利润一度跌破负值。
- 需求：下游需求逐步复苏，预计供需两旺。
- 市场观点：短期收储情绪提振，不建议盲目短线沽空，关注逢低建立远月多单或反套操作。
