- 核心观点:光路交换机是光芯片赛道的前沿应用方向,代表光芯片技术的演进方向,受益于光互联赛道热度,相比传统交换机提高效率和可靠性。
- 谷歌部署情况:谷歌已在数据中心大规模部署光路交换机,OCS龙头预计2026年看到显著收入拐点,客户持续拓展,超大规模客户从一家拓展到三家。
- 市场规模与参与者:全球市场规模以光模块为参照,海外光路交换机参与者主要从【光模块/光芯片】或【光芯片】切入,如Coherent和Lumentum。
- 受益标的:
- 国内【光模块龙头】具备【光芯片设计/量产能力】,有望切入市场规模比现有市场大5倍的OCS领域。
- 光路交换机的产业链标的包括赛微电子、芯动联科等。
- 投资看好:看好OCS产业链以及从【光模块/光芯片】切入到【光路交换机】领域的公司,包括光模块/光芯片龙头。