传媒行业周报：AI商业落地实践，多场景应用与生态协同

一周市场表现

申万传媒指数上涨0.95%。板块个股涨幅前五名分别为吉视传媒、游族网络、浙文互联、*ST大晟、*ST返利；跌幅前五名分别为北京文化、中国电影、华媒控股、光线传媒、上海电影。

行业要闻

1. 布鲁可超越版变形金刚飞翼擎天柱发布：布鲁可推出变形金刚超越版DX系列新品——飞翼擎天柱，以《变形金刚3》电影中的飞翼擎天柱为原型设计，包含多个标志性武器配件，尺寸比例、细节处理、涂装工艺等方面升级，配备新款通用地台。
2. B站模型训练存储加速实践：B站公布模型训练存储加速方案，采用分层架构设计，整合HDFS、NAS和自研BOSS对象存储系统，通过Alluxio缓存加速方案提升数据块读取带宽6.3倍，整体训练速度提升约2.5倍。

重点公司公告

1. 中文传媒：为下属子公司北京朗知网络传媒科技股份有限公司提供0.522亿元银行授信担保，累计担保合同余额2.58亿元。
2. 出版传媒：实施2024年年度权益分派，向全体股东每10股派发现金红利0.60元（含税）。
3. 分众传媒：因实施2024年度利润分配方案，调整重大资产重组交易条款，发行股份购买成都新潮传媒100%股权的价格由5.68元/股调整为5.45元/股，对应发行股份数量增至1,500,721,631股。

本周观点

百度AIDAY开放日探讨AI商业落地，聚焦电商、游戏、可穿戴与具身智能。百度联合多方发起“AI创投加速计划”，为入选企业提供亿级算力补贴。AI创企面临“不可能三角”困境，打造坚固的AI基础设施能提供有力支撑。百度提出三大策略实现“精益创新”：弹性算力、MLOps体系、资源整合。

投资建议

AI技术加速向多元化场景渗透，基础设施赋能与算力成本优化是关键。建议关注具备技术深度与商业化落地能力的AI创新生态，把握传媒板块三大核心方向：

1. AI技术赋能：游戏产业加速融合AI技术，建议关注恺英网络、巨人网络、心动公司、姚记科技、完美世界、腾讯控股。
2. IP价值释放：优质IP商业化运营持续深化，建议关注泡泡玛特、奥飞娱乐。
3. 影视行业复苏：内容供给改善带动行业回暖，建议关注华策影视、慈文传媒、万达电影、哔哩哔哩、上海电影。 维持传媒行业“推荐”评级。

风险提示

1. 新技术发展不及预期。
2. 行业竞争加剧。
3. 新产品研发上线及表现不及预期。
4. 政策及监管环境趋严。
5. 宏观经济波动。