智能制造周报：宇树机器人运动会表现突出，硬件自研与产业链协同优势凸显

周度行情回顾

• 本周（2025/08/11-2025/08/15）沪深300指数上涨2.37%，机械设备板块上涨3.21%，排名申万一级行业第8位。子板块中，其他自动化设备上涨12.1%，表现最佳。
• 机械设备板块PE-TTM为37.2x，其中机器人子板块PE-TTM最高（181.5x），轨道交通Ⅲ子板块PE-TTM最低（19.9x）。

企业公告和行业新闻

• 人形机器人运动会：全球首届人形机器人运动会在北京举行，宇树H1、G1表现突出，体现其硬件生态成熟度和产业链协同优势。
  • 硬件：宇树自研M107关节电机与定制谐波减速器构建高精度、低成本架构，支撑H1实现更快冲刺速度和关节灵活度。
  • 算法：基于UnifoLM大模型的强化学习系统，2天内完成直立行走训练，动态平衡响应优于行业平均水平。
  • 产业链：与绿的谐波、奥比中光、拓普集团等深度绑定，联合研发降低成本，垂直整合模式推动9.9万元消费级机器人快速渗透。
• 半导体设备：正帆科技拟收购汉京半导体62.23%股权（11.2亿元），实现“技术+渠道”互补协同。
  • 汉京半导体拥有国际一线石英制造技术，但市场拓展乏力；正帆科技依托设备、材料、MRO综合服务模式，与中芯国际等一线Fab深度合作。
• 可控核聚变：近7日新增1项招标（磁体系统及附属设备）、1项中标项目。

投资建议

1. 机器人：头部厂商加速产品降本与渠道拓展，建议关注核心零部件配套企业【德昌电机控股】【中大力德】。
2. 算力：先进封装行业高景气利好关键设备公司，建议关注【盛美上海】【长川科技】【华峰测控】。
3. 核聚变：超导、热控等技术需求持续释放，建议关注【西部超导】【合锻智能】【久立特材】。

风险提示

• 国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。