计算机行业周报：智谱AI发布GLM-4.5V多模态模型，昆仑万维发布业界首个多模态深度调研Agent

核心观点与关键数据

算力动态

• 算力租赁价格平稳。
• 智谱AI发布开源视觉推理模型GLM-4.5V，在41项多模态基准测试中刷新同级别开源模型性能纪录。
  • 模型参数：1060亿总参数，120亿激活参数。
  • 技术创新：三维旋转位置编码（3D-RoPE），支持64K tokens多模态长上下文输入。
  • 训练策略：预训练、监督微调、强化学习。
  • 应用场景：图像理解、视频分析、文档解析、GUI交互。
  • 开放平台：提供低至2元/M tokens的API服务，支持商业应用。

AI应用动态

• QuillBot周访问量环比增长4.44%。
• 昆仑万维发布业界首个多模态深度调研Agent（Skywork Deep Research Agent V2）。
  • 性能表现：
    • BrowseComp榜单：常规推理模式正确率达27.8%，并行思考模式达38.7%。
    • GAIA基准测试集：刷新SOTA成绩，超越所有竞品。
  • 核心技术：
    • 多模态爬取：MM-Crawler工具，剔除低信息密度图片，减少65%冗余流量。
    • 长距离上下文感知：文字-图片-推理链合成数据训练。
    • 异步并行Multi-Agent架构：提升多模态检索与理解效率。
    • 结果生成：信息转写—插图—重绘三位一体自动生成。
  • 多模态深度浏览器智能体（Skywork Browser Agent）：
    • 高效分析社交媒体文本、图片、视频信息。
    • 自动化线上社区内容数据分析，生成可视化报告。
    • 支持一键式网站部署，智能化接管登录墙。

AI融资动向

• Cohere完成5亿美元D轮融资，估值升至68亿美元。
  • 核心产品Command A模型性能媲美GPT-4，响应速度提升75%。
  • 技术特色：支持处理200页多模态文档，本地部署增强数据安全性。
  • 商业表现：预计2025年底年化收入超2亿美元。
  • 发展路径：构建完整企业AI技术栈，体现专业化AI解决方案价值。

行情复盘

• 上周AI算力指数/AI应用指数/万得全A/中证红利日涨幅最大值分别为2.48%/1.67%/1.44%/0.56%。
• AI算力指数/AI应用指数/万得全A/中证红利日跌幅最大值分别为-1.15%/-1.22%/-0.86%/-0.96%。

投资建议

• 短期关注人形机器人产业发展，如宇树科技、北京人形机器人创新中心等。
• 中长期建议关注：
  • 临床AI产品：嘉和美康（688246.SH）。
  • AI眼镜合作：亿道信息（001314.SZ）。
  • 算力业务扩张：迈信林（688685.SH）。
  • 高速铜缆：泓淋电力（301439.SZ）。
  • 新能源业务：唯科科技（301196.SZ）。

风险提示

1. AI底层技术迭代速度不及预期。
2. 政策监管及版权风险。
3. AI应用落地效果不及预期。
4. 推荐公司业绩不及预期风险。