风电周报：1-7月国内风电项目开标超78GW，山东136号文承接方案正式下 发

行业动态

• 1-7月国内风电项目开标超78GW，主要市场包括新疆、内蒙古等地，运达股份、金风科技等央国企中标规模最大。
• 山东省发布新能源机制电价竞价通知，涉及风电81.73亿千瓦时，竞价上下限分别为0.094元/千瓦时（风电）和0.35元/千瓦时（风电、光伏），执行期限10年（除深远海风电为15年）。
• 欧盟批准法国110亿欧元海上风电援助计划，支持1.5GW浮式风电项目，强调供应链多元化。

板块表现

• 本周风电设备板块上涨4.50%，跑赢沪深300和创业板指，振江股份、电气风电等领涨，上纬新材、大金重工等领跌。
• 风电设备指数市盈率34.16倍，市净率1.78倍，估值处于历史相对高位。

宏观数据及产业链

• 2025年1-6月全国风电新增装机51.39GW（同比增长98.88%），累计装机5.72亿千瓦（同比增长22.7%），海上风电增速超200%。
• 原材料价格：废钢、铜、铝上涨，中厚板、螺纹钢下降，铸造生铁和环氧树脂持平。
• 本周风电主机招投标：4个陆上项目启动招标533.75MW，2个项目开标124.80MW（远景能源中标），陆上项目中标均价1943.03元/千瓦时。

投资建议

• 主机环节：大兆瓦降本持续推进，推荐金风科技、运达股份。
• 塔筒管桩：海风需求改善带动产能利用率提升，推荐大金重工、泰胜风能。
• 铸锻件：大兆瓦产品认证顺利、产能充足企业受益，推荐金雷股份、日月股份。
• 海缆：高电压等级产品需求提升，推荐东方电缆。
• 其他零部件：海外布局稳定、大客户关系紧密企业受益，推荐金盘科技、中际联合、麦加芯彩。

风险提示

• 原材料价格波动、风电项目延期、宏观经济下行、全球政治形势、市场竞争加剧等。