【早间看点】MPOB马棕7月库存为211.3万吨低于预期 USDA美豆优良率为68%符合预期

隔夜行情与重要基本面信息

• 美国大豆主产州天气展望：美豆主产州气温高于正常水平，降水量接近中值。
• 国际供需信息：
  • 马来西亚棕榈油：7月期末库存增加4.02%至211.3万吨，产量增加7.09%至181.2万吨，出口环比增加3.82%至130.9万吨，进口环比下滑12.82%至6.1万吨。
  • AmSpec数据：马来西亚8月1-10日棕榈油出口量增加23.67%。
  • 印尼政策：要求棕榈油生产商提高本地市场销量，降低价格；计划2026年推行B50生物柴油强制掺混政策，但可能延迟启动。
  • USDA作物生长报告：美国大豆优良率为68%，开花率为91%，结荚率为71%。
  • USDA出口检验报告：美国大豆出口检验量518,066吨，高于预期；对中国大陆出口量为0吨。
  • 巴西植物油行业协会数据：6月巴西工厂加工大豆455万吨，豆粕产量347万吨，豆油产量93万吨，大豆期末库存2,328万吨。
  • 巴西对外贸易数据：8月第一周大豆出口量增加27%。
  • 加拿大油菜籽委员会数据：6月油菜籽出口量651,106吨，2024/25年度出口量8,911,907吨。
  • APK-Inform数据：下调乌克兰今年大豆产量预估至583万吨。
  • 波罗的海干散货运价指数：下滑，受海岬型船和巴拿马型船运价指数下跌影响。
• 国内供需信息：
  • 豆油与棕榈油成交：8月11日豆油成交19400吨，棕榈油成交233吨，总成交减少51%。
  • 豆粕成交与开机率：8月11日豆粕成交9.20万吨，油厂开机率66.80%。
  • 棕榈油与豆油库存：棕榈油库存环比增加3.02%，豆油库存环比增加1.82%。
  • 进口大豆港口库存：环比减少7.068万吨。
  • 农产品批发价格：“农产品批发价格200指数”上升，猪肉价格下降，鸡蛋和白条鸡价格上升。

宏观要闻

• 国际要闻：
  • 美联储利率预期：9月降息概率为85.9%，10月累计降息50个基点概率为55.1%。
  • CPI数据预期：7月核心CPI预计上涨0.31%，年度涨幅达3.1%。
  • 印度与美国贸易谈判：印度希望继续双边贸易谈判。
  • 特朗普关税政策：特朗普发帖表示不会对黄金征收关税，但未进一步解释。
• 国内要闻：
  • 汇率变动：美元/人民币报7.1405，人民币贬值。
  • 央行操作：开展1120亿元7天期逆回购操作，实现净回笼4328亿元。
  • 境外央行投资流程：简化境外央行类机构入市投资流程。

资金流向

• 期货市场资金净流入209.34亿元，其中商品期货净流入12.08亿元（农产品期货净流入6.12亿元），股指期货净流入197.27亿元。

套利跟踪

• 期市有风险，投资需谨慎。本报告信息来源于公开资料，观点和信息仅供符合证监会适当性管理规定的期货交易者参考。

风险提示

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