核心观点
浙数文化2025上半年核心主业稳中向上,AI应用和数据运营业务进展迅速。公司聚焦“文化+科技”主航道,数字文化领域运用AI技术优化游戏、体育、文旅布局;数字技术领域传播大脑全省融媒“一张网”覆盖率86.7%,富春云科技推动算力基础设施升级;数据运营领域浙江大数据交易中心业务拓展成效显著。
关键数据
- 2025上半年收入14.1亿元,同比增长0.09%;归母净利润3.8亿元,同比增长156.3%(含投资收益0.2亿元),扣非后归母净利润2.03亿元,同比增长0.14%。
- 单二季度收入7.1亿元,同比下滑3.7%;归母净利润2.3亿元,同比下滑23.9%。
- 毛利率55.7%,同比下滑7.1个百分点;费用率25.6%,同比下降5.5个百分点。
- 预计2025-2027年归母净利润分别为6.3/7.4/8.2亿元,摊薄EPS=0.5/0.58/0.64元。
研究结论
公司核心业务稳健,AI应用落地加速,不断完善数字经济产业布局,长期成长空间充足。维持“优于大市”评级。