市场情绪与策略推荐
金融期货方面，市场情绪积极，赚钱效应持续，建议多持有沪深300指数IF2509。商品期货方面，碳酸锂、多晶硅短期易涨难跌，操作上建议卖出碳酸锂看跌期权LC2510-P-70000继续持有，多晶硅PS2511-P-45000卖出看跌期权持有。
品种基本面分析与行情研判
股指期货：90天符合预期，8月股指或延续震荡向上格局，宜持有多头思路，关注中美贸易谈判进展及反内卷政策效果。
债市：情绪偏弱，长端压力延续，期债上方压力仍存，长久期风险更为显著。
金属：
- 铝：氧化铝供需面仍偏空，但估值偏低，情绪扰动反复，价格或在低位震荡运行。沪铝中期多头格局未变。
- 铝合金：基本面供需双弱，成本端有支撑，价格仍处于震荡区间中。
- 镍：基本面驱动平缓，价格延续震荡运行，短期延续区间震荡，卖出期权策略相对占优。
- 黄金：供给担忧缓解，需求延续谨慎，黄金价格支撑较强，白银维持多头格局，建议黄金、白银继续持有，白银多单耐心持有。
- 铜：矿端事件有所好转，叠加美元再度走强，铜价支撑略有减弱，基本面方向性驱动仍不明确，铜价或继续震荡运行。
- 氧化铝：过剩预期较为明确，未来待投产产能仍偏多，但反内卷政策预期以及铝土矿季节性扰动尚未消退，沪铝震荡格局。
- 铝合金：当前处于淡季后半段，基本面供需双弱的格局明确，价格仍处于震荡区间中。
能源化工：
- 螺纹钢：现阶段供需矛盾积累有限，但边际压力已显现，反内卷长逻辑依然成立，预计本周螺纹期价维持区间运行【3150，3300】，持有卖出虚值看跌期权头寸RB2510P3000。
- 热卷：现阶段基本面矛盾积累有限，但边际面临压力，国内反内卷的长逻辑依然成立，预计本周热卷期价维持区间运行【3350，3500】，单边等待基本面矛盾进一步积累或政策端进一步明确。
- 铁矿：进入8月份，进口矿供需结构边际转弱，但钢厂即期利润较好，一旦阶段性环保限产结束，钢厂将积极复产迎接传统旺季，预计短期铁矿01合约价格震荡偏强的概率上升。
- 焦煤：原煤供给则仍有收紧预期，焦煤实施第六轮提涨，但多数焦企经营状况仍处于盈亏平衡之间，警惕预期驱涨行情带来的短期超涨风险。
- 焦炭：焦炭现货推进第六轮提涨，焦化利润继续修复，但焦炉进一步提产积极性有限，预计现货市场或将趋稳。
- 纯碱：基本面驱动向下较明确，供给约束不足，需求相对弱于供给，碱厂继续被动累库，纯碱震荡格局。
- 玻璃：玻璃刚需并无明显改善迹象，投机需求维持弱势，预计本周玻璃厂将继续累库，但潜在政策影响较大，一些行业已开工收缩供给，且上周北京进一步放松地产调控政策，稳地产政策加码的预期有所提高，玻璃震荡格局。
- 棉花：供需两端上行动力减弱，棉花弱势运行。
- 橡胶：港口加速降库，基本面持续改善，再考虑胶价仍位于近一年较低分位，周内或将维持震荡反弹格局。
- 原油：地缘政治方面持续给市场带来扰动，中东地区原油价格连续第二个交易日走低，市场对油价的预期进一步降温，总体而言，在供应增长背景下，油价短期仍偏弱运行。
- 甲醇：中东装船进度加快，8月到港量预计增长至160万吨以上，由于当前沿海罐容紧张，8~9月都将面临卸货困难和库存大幅积累的情况，最终随着四季度进口量减少，沿海供需重回平衡，价格也将再度上涨。
- 聚烯烃：中美5月曾商定暂停征收24％关税90天，今日该期限将到期。若延期则利好市场情绪，周末部分检修装置重启，PE开工率提升至85%，PP提升至78%，下旬更多检修装置恢复，同时8~9月存在新装置投放，供应宽松始终是限制价格大幅上涨的主要因素。
