行情回顾
- 沪深300指数在2025年7月28日至8月8日期间下跌0.54%。
- 周期行业指数中，SSH黄金股票（931238.CSI）涨幅居前，达到4.88%；中证旅游（930633.CSI）跌幅居前，为-2.27%。
- 主力资金流入的行业包括基建工程和中证旅游，分别流入0.77亿元和0.28亿元。
- 主力资金流出的行业包括CS稀金属、有色金属和细分有色，分别流出127.78亿元、111.09亿元和105.14亿元。
- 代表性ETF中，黄金股ETF（517520.SH）、有色50ETF（516150.SH）和资源ETF（515210.SH）涨幅居前，分别达到4.58%、1.09%和1.07%。
- ETF资金净流入前三的ETF为化工ETF（159870.SZ）、稀土ETF嘉实（516150.SH）和煤炭ETF（515220.SH），分别流入10.49亿元、9.43亿元和8.47亿元。
- ETF资金净流出前三的ETF为基建50（516970.SH）、基建ETF（516950.SH）和建材ETF（159745.SZ），分别流出2.62亿元、2.08亿元和1.98亿元。
行业及公司动态
- 化工行业
- 供给端：化学原料及化学制品制造业、化学纤维制造业、石油和天然气开采业固定资产投资完成额累计同比下滑。
- 政策：国家发改委公布《固定资产投资项目节能审查和碳排放评价办法》，自2025年9月1日起施行，以约束产能无序扩张和“内卷式竞争”。
- 原料：OPEC+计划9月大幅增产，日均增产54.8万桶。
- 价格：主要原材料购进价格指数7月份为51.5%，为年内新高点；7月份工业生产者出厂价格环比下降0.2%，同比下降3.6%。
- 公司动态：万华化学福建工业园恢复生产；盐湖股份实际控制人增持股份；卫星化学、巨化股份上半年业绩预告显示净利润增长。
- 煤炭行业
- 政策：国家能源局拟在重点产煤省组织开展煤矿生产情况核查工作，以规范煤矿生产行为，促进煤炭供应平稳有序。
- 市场：焦炭市场应尽快提涨价格，环渤海动力煤和山西主焦煤价格均有所上涨。
- 公司动态：中国神华筹划重大事项，拟收购国家能源集团相关资产；安源煤业进行重大资产置换，主营业务将变更为磁选装备。
行业重点ETF建议
- 建议关注化工ETF（159870.SZ）和煤炭ETF（515220.SH）。
风险提示
- 产业政策实施存在不确定性。
- 下游市场需求不及预期。
- 地区间贸易摩擦存在。
- ETF基金产品跟踪误差风险。
