【商品期权日报0807】商品期权成交量698万张，烧碱期权IV上升2.87%

核心观点与关键数据

• 商品期权成交量与持仓量：当日商品期权成交量为698万张，其中碳酸锂期权成交量最大，达到126万张；纯碱期权持仓量超过146万张，豆粕期权持仓量超过107万张。部分品种成交量PCR偏离较大，如对二甲苯期权PCR达到1.92，LPG期权PCR仅为0.26，存在交易机会的同时也需提防流动性风险。
• 波动率变化：烧碱期权IV上升2.87%；农产品中，豆油粕期权IV上升1.82%，菜籽粕期权IV下降2.00%；能化类品种中，LPG期权IV上升1.05%，纯碱期权IV下降12.71%；金属类品种中，各品种IV涨跌互现，其中沪银期权IV上升0.86%。

品种研究

• 豆粕期权：波动率微笑曲线和期限结构显示市场对价格波动的预期，近一月IV走势和隐历差走势分析市场情绪和波动率变化趋势。
• 菜籽粕期权：类似豆粕期权，分析波动率微笑曲线、期限结构、近一月IV走势和隐历差走势。
• PTA期权、甲醇期权、白糖期权、纯碱期权、铁矿石期权、沪银期权、螺纹钢期权：各品种均进行了波动率微笑曲线、期限结构、近一月IV走势和隐历差走势的分析，以评估市场对价格波动的预期和情绪变化。

风险提示

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