全球基础设施投资缺口巨大，未来十年需每年投入占 GDP 3.5% 的资金，以应对城市化、供应链中断和 AI 驱动的数字化等趋势带来的挑战。新兴市场的人口转变和城市化是基础设施需求的关键驱动因素，而发展中市场则需要升级老化基础设施。地缘政治紧张和疫情中断暴露了供应链的脆弱性，促使美国和欧洲重新配置或“友岸化”部分关键制造业，从而带动了对国内制造设施及其相关物流基础设施（仓库、港口、铁路）的需求。
全球减碳和电气化经济转型是基础设施投资的主要催化剂，到 2035 年，相关投资将达到 26 万亿美元至 30.2 万亿美元（占总额的 69%）。尽管过去十年可再生能源发电投资翻了一番，但电网和储能等基础设施发展滞后，造成了瓶颈并推高了系统成本。仅欧洲就需要每年投入 110 亿至 150 亿美元来发展电力网络和能源存储，主要投资将集中在输配电电网和跨国互联项目。
私人资本已从资金缺口填补者转变为全球基础设施金融的核心，未上市资产管理规模从 2005 年的不到 250 亿美元激增至 2024 年的超过 1.5 万亿美元。投资者正从传统的交通和公用事业转向能源转型和数字平台（电网、储能、数据中心、光纤）。除了资本之外，这种转变还带来了生命周期效率、交付纪律和通过公私合作、直接拥有和快速增长的私人基础设施债务市场进行风险分担。
下一阶段全球基础设施投资必须由雄心勃勃和执行力来定义。虽然每年调动全球 GDP 的 3.5% 是必要的，但这并不足够。现在重要的是要使资本、政策和系统设计保持一致，以克服持续阻碍交付的现实约束。这些障碍正变得越来越结构化，从许可延迟和电网拥堵到新兴市场和发展中经济体监管框架碎片化和制度能力差距。解决这些挑战需要双重转变。首先，政府必须加快许可和土地利用审批，跨地区协调薪酬和监管框架，并为优先基础设施引入快速审批机制。简化数字化采购流程可以缩短交付时间并提高透明度。增强项目准备设施和技术援助，特别是低收入地区，将是将项目从概念转变为银行级别的关键。同样重要的是要增强地方当局和国有企业的能力，它们通常是关键实施者。投资者必须从广泛的配置转向更具体、主题化的策略，重点关注能源系统、数字基础设施、有韧性的城市交通和社会基础设施，以实现有弹性、与通货膨胀挂钩的回报。还需要更多地使用混合融资和风险缓解工具，以在大风险地区大规模动员资本。如果没有这种一致性，执行将仍然是瓶颈。系统成本将上升，搁浅资产将泛滥，基础设施雄心与实际交付之间的差距将继续扩大。
