金工ETF点评：宽基ETF单日净流入40.29亿元；机械设备、煤炭拥挤度激增

一、资金流向

• 宽基ETF：单日净流入40.29亿元，净流入TOP3为中证1000ETF（+12.05亿元）、A500ETF易方达（+5.90亿元）、中证500ETF（+5.13亿元）；净流出TOP3为创业板50ETF（-4.07亿元）、上证50ETF（-1.86亿元）、A500ETF指数（-0.55亿元）。
• 行业主题ETF：单日净流入16.47亿元，净流入TOP3为证券ETF（+6.32亿元）、机器人ETF易方达（+2.41亿元）、化工ETF（+2.09亿元）；净流出TOP3为军工ETF（-4.80亿元）、房地产ETF（-1.39亿元）、国防ETF（-1.10亿元）。
• 风格策略ETF：单日净流出2.24亿元，净流入TOP3为银行ETF优选（+0.88亿元）、红利低波50ETF（+0.56亿元）、红利ETF易方达（+0.42亿元）；净流出TOP3为红利ETF（-1.76亿元）、自由现金流ETF（-1.33亿元）、中证红利ETF（-0.72亿元）。
• 跨境ETF：单日净流入22.79亿元，净流入TOP3为港股通互联网ETF（+7.55亿元）、恒生科技指数ETF（+2.43亿元）、港股通创新药ETF（+2.27亿元）；净流出TOP3为港股央企红利50ETF（-1.16亿元）、港股红利ETF（-0.35亿元）、港股通医药ETF（-0.31亿元）。

二、行业拥挤度监测

• 拥挤度靠前行业：前一交易日军工、机械设备；低拥挤度行业：商贸零售、食饮、石油石化；变动较大行业：煤炭、金融。
• 主力资金流动：前一交易日流入机械、汽车、军工，流出医药、通信；近三交易日减配医药、计算机，增配机械、军工。

三、ETF产品关注信号

• 溢价率Z-score模型：筛选存在潜在套利机会的标的，需警惕回调风险。

风险提示：报告基于公开历史数据，模型结果仅供参考，不构成投资建议。
资料来源：Wind，太平洋研究院