板块品种多空推荐理由
农林畜玉米
- 行情复盘：连盘玉米期货昨日夜盘窄幅震荡，2509合约收于2250元/吨。
- 重要资讯：
- 玉米现货价格弱稳，锦州港收购价跌10元/吨至2280-2290元/吨，蛇口港成交价跌10元/吨至2390元/吨。
- 中储粮网8月5日转基因进口玉米拍卖成交率13%，8月8日将拍卖196505吨。
- 中储粮公司8月5日玉米购销双向交易成交率58%，其中山西公司全部成交，成交价2320元/吨。
- 进口玉米拍卖成交率13%，创造新低，山东底价2300元/吨，成交均价2302元/吨。
- 市场逻辑：
- 短期：阶段性供给充足，玉米现货弱稳。
- 中期：新季玉米交易驱动增强，新季种植成本同比下降施压远月合约预期。
- 长期：进口替代+种植成本定价逻辑，关注政策导向。
- 交易策略：
- 中线区间运行，短线延续弱势，试探下方支撑。
- 09合约支撑关注2230-2250，11合约支撑关注2200-2210，2601合约支撑关注2180-2200。
生猪
- 行情复盘：生猪期货主力合约震荡偏强，LH2509合约收于13885元/吨，LH2511合约收于13880元/吨。
- 重要资讯：
- 全国生猪均价13.95元/公斤，较前一日持平，预计今日主线稳定。
- 25年6月能繁母猪存栏4043万头，同比增长0.1%，中大猪存栏量下降0.8%。
- 8月4日生猪肥标价差为0.16元/斤，较前一日持平。
- 7月31日生猪周度出栏均重123.95公斤，较前一周减少0.87公斤。
- 市场逻辑：
- 短期：养殖端惜售情绪渐起，猪价止跌企稳，均价或将维持14元/公斤震荡。
- 中期：下半年生猪供给增量预期仍存，限制猪价上涨幅度。
- 长期：能繁母猪存栏仍高于正常水平，若政策执行到位，明年二季度后供给压力有望减弱，驱动明年下半年合约估值上移。
- 交易策略：
- 近月合约围绕现货交易基差修复，远月合约交易政策驱动下的去产能预期。
- 2509合约短线支撑关注13800-13900，2511合约短线支撑关注13600-13800，2601合约短线支撑关注14000-14100，2605合约短线支撑关注13400-13600。
鸡蛋
- 行情复盘：鸡蛋期货近弱远强，JD2509合约跌势延续，收于3330元/500kg。
- 重要资讯：
- 蛋价跌势延续，主产区均价2.92元/斤，主销区均价3.36元/斤。
- 库存水平继续抬升，全国生产环节平均库存1.17天，流通环节库存1.31天。
- 淘汰鸡均价5.55元/斤，较前一日持平，7月全国在产蛋鸡存栏量环比增幅1.19%，同比增幅6.19%。
- 市场逻辑：
- 短期：蛋价确认阶段性底部，库存持续回升，短期蛋价维持偏弱运行，有望形成二次探底。
- 中期：集中淘汰叠加中秋消费旺季或驱动8-9月现货阶段性反弹，反弹高点取决于淘鸡节奏。
- 长期：若三季度养殖利润转正、淘鸡幅度不及预期，四季度供给压力或将再度兑现，蛋价或承压回落。
- 交易策略：
- 前期持续提示2509合约、2510合约维持波段高空思路，2509合约支撑关注3300-3320，2510合约支撑关注3200-3220，若支撑有效则前期空单可考虑适量止盈，反之仍可继续持有。
