核心观点
- 农药行业：百草枯、草甘膦等农药价格持续上涨，下游需求良好，海外需求旺盛，订单充足。草甘膦价格持续上涨，现货供应略显紧张。百草枯需求旺盛，个别企业排单已至10月初。
- 民爆行业：“十四五”收官在即，行业整合加速；雅鲁藏布江项目、三峡水运新通道、浙赣粤运河等项目有望拉动内需增长；“一带一路”战略持续推进，有望带动民爆企业开拓海外需求。
- MDI、TDI：科思创德国多尔马根工厂发生电气火灾，导致年产30万吨的TDI装置及配套氯气工厂停产。近期国内TDI项目停产检修较多，供给偏紧。
- 风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌、安全环保风险等。
关键数据
- 草甘膦：截至8月3日，价格为26299元/吨，较上周上涨298元/吨；毛利为3435.7元/吨，较上周上涨372.1元/吨。
- 百草枯：截至8月3日，220升装42%百草枯母液供应商报价1.5万元/吨，环比上周上涨7.14%。
- MDI：截至8月3日，纯MDI市场均价17650元/吨，较上周价格上涨5.06%。
- TDI：截至8月3日，TDI华东市场均价17350元/吨，较上周价格上涨7.43%。
- 磷矿石：截至8月3日，价格为1020元/吨，与上周五价格持平。
- 磷酸一铵：截至8月3日，价格为3336元/吨，较上周五价格上涨11元/吨。
- 尿素：截至8月3日，价格为1765元/吨，较上周五下跌1.56%。
- 氯化钾：截至8月3日，价格为3250元/吨，较上周五上涨0.62%。
- 萤石：截至8月3日，97湿粉市场价为3162元/吨，较上周价格下跌1.19%。
- 氢氟酸：截至8月3日，价格为9996元/吨，较上周价格下跌1.64%。
- 二代制冷剂：截至8月3日，R22价格为3.5万元/吨，较上周价格持平；R142b价格为2.7万元/吨，较上周价格持平。
- 三代制冷剂：截至8月3日，R125价格为4.55万元/吨，较上周价格持平；R134a价格为5万元/吨，较上周价格持平；R32价格为5.5万元/吨，较上周价格持平。
- PVDF：截至8月3日，华东地区-粉料（涂料）价格为4.4万元/吨，较上周价格下跌0.8万元/吨；PVDF华东地区-粒料价格为5.5万元/吨，较上周下跌0.5万元/吨；PVDF华东地区-锂电池粘结剂价格为5万元/吨，较上周价格下跌0.4万元/吨。
- 涤纶长丝：截至8月3日，POY市场均价为6750元/吨，较上周价格上涨50元/吨；FDY市场均价为7050元/吨，较上周价格上涨100元/吨；DTY市场均价为7950元/吨，较上周价格上涨75元/吨。
- 粘胶长丝：截至8月3日，价格为43500元/吨，与上周五持平。
- 粘胶短纤：截至8月3日，价格为12850元/吨，较上周五价格上涨50元/吨。
- 氨纶：截至8月3日，20D的价格为26600元/吨，较上周五价格持平；30D的价格为25800元/吨，较上周五价格持平；40D的价格为23300元/吨，较上周五价格持平。
- 钛白粉：截至8月3日，市场价为13450元/吨，较上周价格下跌0.11%。
- 纯碱：截至8月3日，轻质纯碱市场价为1257元/吨，较上周价格上涨38元/吨；重质纯碱市场价为1349元/吨，较上周价格上涨49元/吨。
- PVC（电石法）：截至8月3日，市场均价4885元/吨，较上周价格下跌2.65%。
- PVC（乙烯法）：截至8月3日，市场均价5298元/吨，较上周价格下跌0.51%。
研究结论
- 农药行业：百草枯、草甘膦等农药价格持续上涨，主要受下游需求良好和海外需求旺盛的推动。建议关注扬农化工、兴发集团等。
- 民爆行业：供需格局改善，景气度不断提升。建议关注易普力、江南化工、广东宏大、国泰集团和凯龙股份等。
- MDI、TDI：MDI、TDI价格大幅上涨，主要受供应端受限的影响。建议关注万华化学等。
- 其他行业：多数化工品价格涨跌互现，涤纶长丝价格上涨，粘胶短纤价格上涨，粘胶长丝价格持平，氨纶价格与上周持平，钛白粉价格下跌，纯碱价格上涨，PVC价格回落。
