GB200服务器出货量
- NVL36型号：Q1约2000套，Q2约2400套，Q3约2500套，Q4约1500套。
- NVL72型号：Q2约5800套整机柜，Q3约6500套，Q4约7500套整机柜。
GV系列产品规划
- 2023年：以GV200为主，Q3末或Q4初开始小批量供应GV300。
- 2024年：Q1起GV300批量供应，上半年GV200与GV300共存，下半年GV200基本停止，以GV300为主。
- 2024年出货量预测：GV200约8000-10000套（集中于上半年），GV300约18000套，合计28000-30000套，以GV300为主。
GB300产品情况
- 性能与售价：相比B270性能显著提升，预估整机售价450-500万美元。
- 毛利率：Q4小批量供应阶段约10%，明年Q1起回归6%-8%，净利率预计4%。
服务器代工组装份额
- GB200：NVL36主要由OEM组装，超微占25%-30%，戴尔约20%，惠普约15%，联想、技嘉、华硕等占余下不到20%。
- NVL72：工业富联占45%-48%，广达约40%，纬创约10%。
- GB300（2024年预期）：
- 工业富联仍占约45%，
- 伟创因产能限制增幅有限，广达降至约30%，
- 银业达获约10%份额。
富联服务器出货量
- GB200：Q2约2600套，Q3约2700套，Q4约3000套。
- GB300：Q4约2000套。
- 2024年预测：GB200与GB300合计4000-4500套整机柜（仅针对富联客户），GB300占比60%-65%，GV200占比约40%（上半年共存，下半年极少）。
富联客户及份额
- 主要客户：某客户占50%-60%，亚马逊近40%，Google占20%，Meta占5%。
- 月出货量：约2600-2800套整机柜，其中微软约1000套，AWS约800套，Google约500-550套，Meta约200-300套。
推理服务器情况
- 技术门槛：多家厂商可生产，主要为传统机架式服务器，每台配4张R40推理卡。
- L40推理服务器：单价约10-15万美元，与训练服务器数量对应（1台训练配3-3.5台推理）。
- 工业富联L40毛利：约6%，净利约4%。
H20芯片情况
- 2023年出货量：Q1约25万张，Q2因出口限制（6月1日起）4-5月出货约35万张。
- 售价：单卡约10万美元，八卡模组训练服务器约100万美元。
- 2023年总采购量：约60万张，字节约20万，阿里约15万，腾讯约10万。
- 2023年采购预测：字节35-40万，阿里30-35万，腾讯25万。
国产芯片采购情况
- 主要采购方：华为为主，海光、寒武纪等紧随。
- 应用领域：信创行业集中，云厂商采购比例约8%-10%，其余仍以英伟达芯片为主。
- 份额分布：
- 海光在金融领域约50%份额，
- 寒武纪主用于超算中心，
- 摩尔线程、壁仞、燧原等与原厂合作研发自研卡，订单量较小。
工业富联与Oracle合作
- 代工比例：当前约30%，今年约2500套（含1500套整机柜、1000套8卡AI服务器）。
- 预期提升：明年代工比例提升至约40%。
下一代Ruby芯片相关
- 推出时间：样片2026年Q4，小批量服务器2027年Q1。
- 性能提升：较GB200/GB300显著，单颗芯片功率1600-1800瓦。
- 供电系统：整合至独立电源柜，上游连接HVDC而非传统UPS。
