拟发布限制性股票激励计划，授予价格无折让彰显公司信心

2025-07-31 吴劲草,阳靖东吴证券乐

事件：安克创新发布2025年限制性股票激励计划草案，拟授予525万股（占总股本0.99%），涵盖608名骨干员工，授予价格与当日收盘价一致（126.9元/股），彰显公司信心。
激励目标：考核期2年，分两期设定业绩目标。第一期（2025年）营收或扣非净利润增速不低于10%；第二期（2026年）营收或扣非净利润增速不低于20%（若2025年三季报后授予，则考核期为2026-27年，2027年目标不低于30%）。
激励成本：总成本约7087万元，分年成本分别为2974、3289、824万元。
核心观点：激励范围广，绑定核心员工利益；授予价格无折让，业绩考核目标相对保守，需通过长期价值提升实现员工收益。
盈利预测与评级：维持归母净利润预期为24.6/33.5/42.2亿元（同比+16%/+36%/+26%），对应PE为27/20/16倍，维持“买入”评级。
风险提示：股权激励落地不确定性、地缘及关税影响、新品发展低于预期等。