重大事项点评：拟收购米亚精密补足金属加工能力拼图，看好消费电子龙头平台化布局前景

2025-07-27 - 华创证券杨框子

事项：华创证券对歌尔股份（002241）发布研报，维持“推荐”评级，当前价为23.79元。
核心观点：分析师认为歌尔股份在AI/AR眼镜等领域具有深度卡位优势，有望受益于行业爆发，盈利能力提升趋势持续兑现。
关键数据：
- 市场表现：近12个月股价表现优于沪深300指数，2024年最高价30.30元，最低价18.04元。
- 财务预测：2025-2027年营收分别为104.32亿、110.9亿、121.00亿元，增速分别为3.3%、6.3%、9.1%；归母净利润分别为3.35亿、4.27亿、5.283亿元，增速分别为1.0%、1.2%、21.5%。
- 资产负债表：总股本349.15万股，流通股308.43万股，总市值832.02亿元，流通市值734.99亿元，资产负债率56.05%。
研究结论：维持“推荐”评级，预期未来6个月内股价超越沪深300指数10%-20%。
团队介绍：华创证券电子组团队由副所长耿琛领衔，成员包括联席首席研究员岳阳、高级分析师熊翊宇等，覆盖前沿科技研究。
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