格林大华期市早班车--股指（20250728）

2025年7月28日星期一 研究员：于军礼联系方式：yujunli@greendh.com板块品种多（空）宏观与金融股指IH（多）IF（多）IM（多）IC（多）【行情复盘】【重要资讯】法律责任。格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 7、日本央行内部人士开始重新考虑在年内再次加息的可能性。尽管日本央行不会在7月31日的下一次政策会议上立即采取行动，但年内加息的窗口已经重新打开。8、韩国政府以“日本经验”为蓝本，强力推进公司治理改革，削弱财阀控制、强化中小股东权利，吸引外资7月单月净流入超30亿美元，KOSPI年内涨逾3%，总市值重返2万亿美元。9、德银称，特朗普政府在发布23页AI行动计划时引用了"不惜一切代价"这一表述，标志着美国将人工智能视为重塑全球力量平衡的零和博弈。最大挑战是能源需求激增，数据中心用电量预计从2023年占全美4.4%飙升至2028年的6.7%-12%。10、摩根大通在最新研报中表示，未来金价冲高关键在于ETF资金流入能否重新点燃，这需要美联储兑现降息预期并推动美国实际收益率下行，其中美国就业数据恶化是最大看涨催化剂。11、美股已有30%的公司公布业绩，法兴（SocGen）统计显示，84%的企业每股盈利（EPS）超预期，79%营收超预期。过去几年盈利超预期主要靠利润率惊喜推动，但本轮财报中营收端惊喜创4年最强。【市场逻辑】周五主要指数技术整理，上证指数围绕3600点整固。人民日报发文：卷价格转向优价值才是正道。引导企业将关注重点从“价格”转向“价值”，从“同行”转向“用户”，提升创新动力和市场竞争力，带来的将会是效率提升和技术进步，以及更多优质优价的产品和服务。至6月底，公募基金资产净值合计34.39万亿元，较5月末的33.74万亿元增长1.93%，自2024年以来第9次刷新历史纪录。景顺亚洲首席执行官表示：市场逐渐形成共识，中国蕴藏着独特且具有吸引力的机会，尤其是围绕中国不断发展的科技生态系统的相关机会。【后市展望】周五主要指数技术整理，上证指数围绕3600点整固。至6月底，公募基金资产净值合计34.39万亿元，较5月末的33.74万亿元增长1.93%，自2024年以来第9次刷新历史纪录。景顺发布2025全球主权资产管理研究报告，不仅是韩国投资者，全球多只主权财富基金正增加对中国资产配置。约60%的中东主权财富基金计划未来五年增配中国资产，亚太、非洲、北美地区主权基金也纷纷表态将加大中国市场投资。景顺亚洲首席执行官表示：市场逐渐形成共识，中国蕴藏着独特且具有吸引力的机会，尤其是围绕中国不断发展的科技生态系统的相关机会。全球金融资产再配置“去美化”，有望加速国际资金流入A股。反内卷推升大宗商品价格，提振上市公司业绩，市场有望向趋势上涨行情演化。上证指围绕3600点整固，股市财富效应显现，热点持续扩散，后市资金流入速度有望加快。【交易策略】 重要事项:本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。