核心观点
公司作为智能控制器领域的龙头企业,在家用电器、电动工具、汽车电子等领域长期深耕,收入规模有望随市场拓展提升,利润端受益于产品结构优化及经营效率提高。首次覆盖给予“增持”评级。
关键数据
- 基本数据:总市值20.88亿元,流通市值18.20亿元,52周最高/最低价24.01/8.795元,最高/最低PE 59.91/21.93倍,最高/最低PB 4.74/1.74倍,52周涨幅156.77%,换手率5.49%。
- 相对指数表现:沪深300指数对比,2024/7至今公司表现优于市场。
- 盈利预测:2025-2027年营业收入分别为125.7/158.2/197.1亿元,归母净利润7.0/9.2/12.0亿元,EPS 0.8/1.0/1.3元,对应PE 29.8/22.6/17.4倍。
风险提示
- 原材料价格波动及供给风险;
- 贸易政策及汇率波动风险;
- 行业竞争格局恶化风险。
研究结论
公司具备长期成长潜力,短期估值合理,首次覆盖给予“增持”评级,但需关注原材料及国际贸易风险。