高盛美股招股说明书(2025-07-18版)

核心观点与关键数据

发行方与产品信息

• 发行方：The Goldman Sachs Group, Inc.
• 产品类型：可赎回固定利率中期票据（Medium-Term Notes, Series N）
• 面值：1,000美元及整数倍
• 发行日期：预计2025年7月29日，具体日期以交易日为准
• 到期日：2030年7月31日
• 利率：4.85%年利率
• 赎回条款：发行方有权在任何赎回日（预计每年1月、4月、7月和10月的最后一天，自2026年7月31日起）提前赎回，赎回价格为100%本金加应计未付利息，需提前至少5个交易日通知

税务与合规信息

• 美国联邦所得税：利息按普通收入征税，处置时可能产生资本利得或损失
• FATCA预扣税：适用于2014年7月1日或之后发行的债务工具，因此本票据可能适用FATCA预扣税规则
• 欧盟与英国零售投资者限制：不得向欧盟和英国的零售投资者发售，因未准备相关PRIIPs法规要求的文件
• 新加坡发行限制：仅可通过特定机构投资者或相关人士（如合格投资者）购买，且需遵守新加坡证券法规定
• 日本与瑞士限制：未在日本和瑞士注册，不得向日本居民或通过日本进行转售，且不得在瑞士公开交易

发行与承销安排

• 承销商：Goldman Sachs & Co. LLC和InspereX LLC
• 初始售价：公开售价，承销商将以折扣价向机构投资者和费率顾问账户销售
• 二级市场流动性：承销商可能提供做市服务，但无义务持续提供

其他重要条款

• 记账式发行：通过DTC系统登记，不可赎回
• 利息计算：采用30/360（ISDA）日计数规则
• 违约条款：发行方有权通过信托安排解除部分债务条款
• 利息支付：每年7月的最后一个工作日支付

费用与风险提示

• 发行费用：The Goldman Sachs Group, Inc.预计承担约$费用（不含承销折扣和佣金）
• 二级市场风险：票据无二级市场交易记录，流动性不确定
• 利率风险：若发行方行使赎回权，投资者可能面临再投资风险