MP Materials Corp.（以下简称“公司”）是西半球最大的稀土材料生产商，拥有并经营位于加利福尼亚州 Mountain Pass 的 Mountain Pass 稀土矿和加工设施，这是北美唯一规模化的稀土矿和加工场所。公司还在德克萨斯州沃斯堡开发一个稀土金属、合金和磁体制造设施（以下简称“独立设施”）。
公司业务分为两个报告 segment：材料和磁体。材料 segment 经营 Mountain Pass，生产精炼稀土氧化物及相关产品以及稀土精矿产品。材料 segment 主要通过 (i) 销售稀土精矿（主要根据与 Shenghe 的 offtake 协议销售，该协议通常将产品销售给中国的精炼厂）和 (ii) 销售 separated 稀土产品（包括钕镨氧化物，主要销售给日本、韩国以及更广泛的亚洲地区的客户）产生收入。磁体 segment 经营独立设施，公司于 2024 年 12 月开始生产磁性前体产品，并预计到 2025 年底将制造 NdFeB 永磁体。公司预计磁体 segment 将从 2025 年第一季度开始通过向美国的一家客户销售 NdPr 金属而产生收入。
公司近期重大发展包括：
- 与国防部公共私营合作伙伴关系：公司与美国国防部（“国防部”）签署了最终协议，建立公共私营合作伙伴关系，以加速建立端到端的美国稀土磁体供应链并减少对外国依赖（“交易”）。安排包括国防部对新增授权和发行的 A 系列累积永久可转换优先股（“A 系列优先股”）的 4 亿美元股权投资，国防部承诺提供 1.5 亿美元贷款支持重稀土分离的扩张（“钐项目贷款”将在交易完成后 30 天内由国防部提供，并受双方同意的延期约束），国防部对 NdPr 产品的 10 年价格下限承诺，国防部对 10X 厂磁体生产的 10 年采购协议，以及公司向国防部发行的一份担保（定义见下文）。公司还必须选择并资助至少 3.5 亿美元的其他净收益，其中将包括本次发行的净收益。作为与国防部交易相关的一部分，公司已获得摩根大通融资公司和大通银行 USA 的 10 亿美元债务承诺函，其中 6.5 亿美元将用于 10X 厂的建设，该承诺将在公司从本次发行中获得的净收益减少一美元对一美元。
- 与苹果公司合作：公司于 2025 年 7 月 15 日与苹果公司（“苹果”）签署了一份 5 亿美元的最终长期供应协议，用于开发、制造和供应独立设施的磁体，以及开发和安装 Mountain Pass 的规模化回收能力，以从工业和消费后回收稀土原料中生产所含稀土。作为协议的一部分，苹果已同意为购买公司的磁体预付 2 亿美元。
公司计划将本次发行的净收益用于资助运营的加速和扩张，包括 10X 厂，以寻求战略增长机会和用于一般公司目的。
本次发行将提供 1.18 亿股普通股，发行价格为每股 649,999,955.00 美元，承销商折扣为每股 1.65 美元。
公司面临的风险因素包括：
- 与国防部交易相关的风险，包括对资金授权和持续支持的依赖，以及与国防部签订的协议可能带来的限制。
- 无法履行与国防部、苹果和通用汽车公司签订的长期供应协议的义务的风险。
- 稀土产品需求和价格波动风险。
- 稀土矿储量和生产能力的风险。
- 法律、监管和运营风险。
- 环境、技术和劳动力风险。
公司股票在纽约证券交易所上市，交易代码为“MP”。
