奥浦迈机构调研纪要

上海奥浦迈生物科技股份有限公司是一家成立于2013年的高科技生物技术企业,专注于提供细胞培养解决方案和端到端CDMO服务。公司拥有4个符合GMP标准的生产基地,总面积超过18,000平方米,另有总面积约30,000平方米的新总部正处于建设阶段。2022年,奥浦迈登陆科创板,继续依托国际领先的技术研发团队和完整的商业化生产质量管理体系,秉承“至臻工艺、至善品质”的质量方针,持续优化和创新。以提供多样化、高性能、质量高度稳定的产品为核心准则,以快速响应、精益求精的服务态度,提供卓越、稳定、个性化的“一站式”细胞培养解决方案,成为了全球制药企业的重要战略合作伙伴。 中信证券中庚高毅资产中金公司德邦资管上海景领江西彼得明奇上海瀚伦HCHP Orbimed君和资本和谐汇一中原投资AIHC Capital海通证券招商基金银河基金华商基金 申万 "Q:公司于前段时间披露了2025年上半年的业绩预告,可否大概分享一下?A: 公司2025年上半年实现营业收入约 1.77亿元,相较上年同期增加约 23.25%;实现归母净利润约 3,700 万元,同比增加约 53.28%;实现归母扣非后净利润约 2,903.04 万元,同比增加约 73.46%。分业务板块来看,2025年上半年公司整体收入增长的核心驱动力还是来源于细胞培养基产品业务的突出贡献。涉及到其他细节的信息,请关注公司将于8月23日披露的《2025年半年度报告》。Q:目前来看,公司产品价格的趋势如何?A: 公司 7月初披露了 2024年年报问询函的回复,当中涉及了关于公司主要的两款产品也就是 CHO 和 293 系列产品2023年和 2024年产品销量和价格的情况,具体细节可以查阅相关回复公告。从两款产品类别上来看,CHO 系列培养基主要应用在蛋白抗体药物领域,客户粘性相对较强。且公司与部分大客户签订了长期供货协议,约定了根据采购量的不同梯度提供差异化价格,从而实现与客户的长期互利共赢;293系列产品相对而言面对的客户应用领域有所不同,客户粘性也存在差异,其应用场景主要为 IVD 检 测试剂盒上游原料及细胞基因治疗等领域,上述应用领域因为其景气度的问题故对应的采购量和采购价格有所降低。Q:可否进一步说明公司收购澎立生物的战略考虑?A: 产业链并购是生物医药企业、CXO 企业构建跨越医药价值链的纵向一体化服务能力、实现高质量发展的重要方式。境内外同行业上市公司较多通过并购实现业务拓展、产业链延伸。奥浦迈目前已形成以细胞培养产品为核心、覆盖大分子药物 CDMO 的服务体系,业务主要集中在临床前中后期及商业化生产阶段。而澎立生物的战略定位聚焦于""创新药早期研发 CRO 服务"",尤其在临床前药理药效评价、药代动力学研究等领域具备显著优势。两家公司的战略目标均指向完善生物医药产业链布局,通过并购整合,公司可打通从""早期研发到临床前中后期及商业化生产""的全链条服务,构建""细胞培养产品+CRDMO""生态,实现从单一产品供应商向综合解决方案服务商的转型。总的来说,在当前生物医药整体市场环境下,对于奥浦迈而言,本次并购并非简单的规模扩张,而是面对行业竞争加剧、业绩提升面临新的市场挑战,通过资源重组收购优质标的公司,最终实现抗风险能力强化与竞争门槛抬升的战略突围,进一步提升公司的资产质量和持续经营能力,以期未来更好的回报广大投资者。 Q:目前公司和澎立生物的业务协同情况如何?A: 前期,我们在重组草案的问询函中再次补充披露了关于两家公司主营业务高度协同的相关内容,特别是在客户协同发展方面,公司通过工艺独占性、重资产投入和长期协议深度绑定客户,服务粘性和深度更强;澎立生物凭借多技术平台横向覆盖药物发现至临床前研究,存在服务同一客户的管线数量较多的情形,服务广度更强。在 2023 年至 2024年内,公司与澎立生物均独立开发客户群体,基于此情况之下,公司与澎立生物在服务客户中重叠数量约200多家,客户具有一定的重叠性。未来,通过并购整合以及两家公司的资源相互共享,双方在服务客户的广度和深度方面将会充分融合,进而共享客户资源池,进一步深度挖掘共同客户的不同管线以及其余更加广泛客户群体的业务机会,延伸业务链条,提升业务价值并实现营业收入,从而形成""研发+生产+全球化""的闭环生态链条。Q:公司资产重组事项目前进展如何?A:公司已于6月底收到了上交所出具的关于本次重组事项的受理通知,公司披露了获得受理的相关公告以及对应的重组报告书。目前进展处于上交所的审核阶段,仍在稳步推进的过程中。关于重组事项的具体进展节奏公司会根据实际情况及时履行信息披露义务。请大家随时 关注我们的公告。Q:公司高新资质情况进展如何?A:我们已根据相关部门的通知和要求启动高新申报工作,按照相关部门往年工作流程节奏,预计在每年第四季度会公示高新技术企业的评审结果。根据目前高新技术企业相关法律法规的规定,获得高新技术企业资质的当年即可享受 15%的优惠税率,在获得高新技术企业资质之前仍需按照 25%的税率计算相关所得税费用。Q:我们关注到9月份公司有股份即将解禁,这部分股份基金是否考虑减持?A:今年9月份即将解禁的股份是公司创始人控股股东及一致行动人的股份,不涉及到外部的基金。对于特定股份,我们会严格遵守相关法律法规的要求。