签订完整装备系统大额采购协议，打开广阔新天地

高德红外（002414）事件将签署订货合同，本协议金额计入合同总价款，外贸有望迎来共振发展。市场有风险，投资需谨慎，股票投资评级为买入或维持。公司最新收盘价为42.71元，总股本33.99亿股，总市值450亿元，流通市值358亿元，市盈率17%，资产负债率25%。分析师鲍学博和马强预计，随着整装备系统总体产品开始大批量交付，公司业绩将进一步加速增长。预计2025-2027年营业收入分别为51亿元、61亿元、77亿元，归母净利润分别为6.68亿元、8.54亿元、12.45亿元，对应股价PE分别为65倍、51倍、35倍，维持“买入”评级。风险提示包括武器装备交付不及预期、装备价格及盈利能力低于预期、军贸拓展不及预期。盈利预测显示，2024年营业收入26.78亿元，净利润-4.47亿元；2025-2027年营业收入增长率分别为89.27%、19.77%、27.19%，净利润分别为6.68亿元、8.54亿元、12.45亿元，EPS分别为0.16元、0.20元、0.29元，市盈率分别为64.74倍、50.68倍、34.74倍。